Day: 6 August 2020

Production in all European Union steel-consuming sectors will decline in 2020 and recover only partially in 2021, according to a market forecast published by European steelmakers’ association Eurofer Aug. 5. However, activity in construction will fall significantly less than activity in other sectors, due to “rather robust” government support, the association said.

The outlook for investment in construction – the biggest steel using sector, expected to account for 35% of the market this year – is “less negative” than in some other industrial sectors, but will only partially alleviate the overall blow the EU’s steel industry will receive from lower demand this year, with overall market conditions not expected to improve before the fourth quarter of 2020 or early 2021, according to Eurofer.

Total output by steel-using sectors is set to fall by 12.8% in 2020 and to recover by 8.9% in 2021, the association said.

Construction output will drop by 5.3% in 2020, and will rebound by 4% in 2021, Eurofer forecast. The construction sector has in recent years been more resilient than others because it is largely protected from the ongoing weakening dynamics in foreign trade. However, in the first quarter of 2020, the onset of the pandemic led to the first drop in construction output since the fourth quarter of 2016 (down 0.9%), it said.

“The construction sector is set to be more resilient and, to some extent, less exposed to the huge repercussions of the COVID-19 lockdown. It is thus likely to achieve relatively better performance than other GDP components in 2020,” Eurofer said. This sector will benefit from government investment and public expenditure which will play a “rather robust, counter-cyclical role,” it said.

Automotive hardest hit

In Q1 2020, production activity in the EU automotive industry fell year-on-year for the sixth consecutive quarter, i.e. by 16% (after being down 6.5% in the fourth quarter). “The combination of already weakening demand for new passenger cars in Europe and in key export markets such as the US, China and Turkey, uncertainty around WLTP and model changes plus – from mid-March 2020 – the outbreak of the COVID-19 pandemic took their heavy toll on production activity in all EU countries,” said Eurofer.

Output in the automotive sector is expected to be hit the most compared to all other steel-using sectors in the course of 2020, with an annual slump of 26% (the most severe on record), followed by a rebound of 25.3% in 2021, it forecast. The automotive sector will account for 18% of the EU steel market this year.

Mechanical engineering

Production in the EU mechanical engineering industry fell 8.6% year-on-year in Q1 (after a drop of 1% in Q4 2019), as a continuation of an existing negative trend, Eurofer said. Mechanical engineering output is expected to fall by 13.4% in 2020 – when it will account for 14% of the EU steel market – and to rebound by 6.8% in 2021.

Tubes

In Q1 2020, output in the EU steel tube industry fell by 13.3%, a much more pronounced fall than the 1.4% recorded in Q4 2019, that had resulted, over the whole year, in a marginal decrease of 0.3%.

The tube industry – to account for 13% of the EU steel market this year – is considered relatively resilient due to links with the construction sector in the EU: however, the outlook for demand for large welded tubes from the oil and gas sector is expected to remain very weak, Eurofer said.

Steel tube output will fall for the second consecutive year in 2020, at a much faster rate than in 2019 (down 19.4% vs down 0.3%). A rebound of 9.8% is foreseen for 2021.

Electrical appliances

Production in the electrical domestic appliances sector dropped by “a severe” 5.2% in Q1, further to a decrease of 0.9% in Q4 2019 that had resulted in an annual output decrease in 2019 of 1.2% (revised, formerly to 1.7%), Eurofer said. The pandemic has further exacerbated the negative trend in production of electrical domestic appliances in the EU recorded since Q3 2018. Output is expected to drop by – 10.8% in 2020 and to recover by 5.7% in 2021. The sector is set to account for just 3% of the EU steel market this year.

Total production activity in EU steel-using sectors increased by “a meager” 0.3% in the whole of 2019, following a decline in Q4 2019 which had been the first drop in output since 2013, Eurofer noted. This compared to an increase of 2.9% in 2018. In Q1 2020 came a drop of 7.2% on year in total steel-using output, due to pandemic-related lockdowns exacerbating the existing negative trend.Overall output in steel-using sectors in Q1 2020 registered negative growth in all EU economies (at different rates across countries) with the sole exceptions of the Czech Republic and Poland, it said.

— Diana Kinch

The European Commission extended the antidumping (AD) duties on imports of Chinese corrosion-resistant steel to a larger selection of products Aug. 5 in an effort to counter circumvention of the existing duties.

Laying ground for its 2019 steel safeguards review, the EC found that imports of Chinese corrosion-resistant steel subject to AD measures almost disappeared, however, imports of other corrosion-resistant products increased to as much as 1 million mt or Eur650 million a year, the EC said.

An anti-circumvention investigation confirmed that the existing AD measures were the only reason for the shift in imports, the EC said.

To prevent the sale of only slightly modified Chinese products at dumped prices, the EC is extending AD duties to corrosion-resistant steel products modified by plating or coating by magnesium, an alloy with silicon, an additional surface treatment such as oiling or sealing, or a slightly modified content of carbon, aluminium, niobium, titanium, and/or vanadium.

The measure will apply to all Chinese exporters with the exception of one cooperating company, the EC said. It did not name the exempted company.

The EC confirmed AD duties of 17.2%-27.9% for corrosion resistant coated steel from China in February 2018.

— Justine Coyne

Die Umstellung der Stahlerzeugung auf „grüne“ Technologien ist auf der wirtschaftspolitischen Agenda weit nach oben gerückt und bestimmt maßgeblich die strategische Ausrichtung europäischer Stahlhersteller. Vielen Stahlverarbeitern sind die weitreichenden Auswirkungen auf das eigene Geschäft dagegen zu wenig bewusst. Bei dem Thema mischen sich politische und unternehmerische Fragestellungen, die sich wechselseitig beeinflussen. Nicht nur werden heute die politischen Weichen für die Zukunft gestellt, sondern Fragen nach dem CO₂-Fußabdruck von Stahlerzeugnissen gewinnen in hoher Geschwindigkeit Bedeutung für das operative Geschäft. 

Faktor Zeit: Der Verweis auf die ferne Zukunft hilft nur bedingt

In kurzen Intervallen starten EU-Stahlhersteller zukunftsträchtige Pilotprojekte, die dabei helfen sollen, den hohen CO₂-Ausstoß der Branche zu senken. Im Mittelpunkt stehen dabei in Deutschland Verfahren für eine wasserstoffbasierte Stahlerzeugung und/oder für eine Abspeicherung bzw. produktive Nutzung des im Produktionsprozess anfallenden CO₂. Die unter großer politischer Anteilnahme verkündeten Klimaziele sind in der Regel sehr langfristig formuliert. Über Zwischenziele in den 2030er Jahren soll das Ziel der Klimaneutralität im Jahr 2050 erreicht werden.

Dieser Blick in die doch recht ferne Zukunft scheint durch die technischen, finanziellen und politischen Gegebenheiten gerechtfertigt, hilft bei den Herausforderungen der Gegenwart aber nur bedingt. Diese bestehen darin, dass immer mehr Endkunden von ihren Zulieferern schon heute mindestens eine konkrete Auskunft über den CO₂-Fußabdruck des verwendeten Stahls verlangen. In Einzelfällen werden bereits auf einer recht straffen Zeitschiene deutliche Minderungen verlangt. Beispiele dafür gibt es in jüngster Zeit nicht nur, aber vor allem aus dem Bereich der Automobilindustrie. Es zeichnet sich ab, dass die CO₂-Intensität des eingesetzten Vormaterials schon bald ein entscheidendes Kriterium für die Vergabe von Aufträgen wird.  

Das Problem: Es ist heute gar nicht so leicht, die benötigten Informationen zu bekommen. Angaben über den heutigen spezifischen CO₂-Ausstoß, bezogen auf die Herstellung einzelner Stahlerzeugnisse in spezifischen Werken, sind kaum zu finden, ebenso wenig konkrete Zielwerte für den zu erwartenden CO₂-Ausstoß 2025 oder2030. Die ambitioniertesten prozentualen Minderungsziele nützen aber nur wenig, wenn die Ausgangsbasis gar nicht oder nur in allgemeiner Form bekannt ist.

Dies ist deshalb so relevant, weil der spezifische CO₂-Ausstoß nicht nur zwischen den verschiedenen Herstellrouten äußerst unterschiedlich ausfällt.  Für Stahlverarbeiter ist zunächst die Feststellung entscheidend, ob der bezogene Stahl über die Hochofenroute oder in Elektrostahlwerken hergestellt wird. Die Hochofenroute, in Europa fast ausnahmslos der Weg der Flachstahlerzeugung, weist einen vier bis fünf Mal so hohen CO₂-Ausstoß pro Tonne Stahl auf. Neben den schrottbasierten Elektrostahlwerken haben auch sogenannte Direktreduktionsanlangen eine bessere CO₂-Bilanz, die aber noch recht selten sind. Aber auch die Spannbreite zwischen einzelnen Stahlwerken derselben Erzeugungsroute ist groß. Wer heute im Vergleich günstige Werte vorweisen kann, hat also einen klaren Wettbewerbsvorteil. Notwendig für einen Vergleich ist allerdings eine einheitliche Methodik, die heute nicht immer gegeben ist. So macht es einen Unterschied, ob die Erzeugungsstufe Rohstahl oder die Endstufe der Walzstahlerzeugung zugrunde gelegt wird. Auch unterschiedliche „scope“-Abgrenzungen erschweren eine direkte Vergleichbarkeit. Auf internationaler Ebene wird es noch komplexer, da die Spanne möglicher Erzeugungswege und Klimabilanzen dann noch größer wird.

Kurzum: mehr Transparenz über den heutigen CO₂-Fußabdruck einzelner Stahlerzeugnisse und Stahlwerke ist dringend nötig und muss beharrlich von den Produzenten eingefordert werden.

Faktor Wertschöpfungskette: Klimaneutralität auch vom Ende her denken

Aus einer Vielzahl von Gründen wird Klimaneutralität in der Wertschöpfungskette Stahl heute ganz überwiegend vom Anfang her gedacht. Kurz gesagt lautet die politisch vorherrschende Argumentationslinie: Stahl ist eine Schlüsselindustrie, die als Basis der stahlbasierten Wertschöpfungsketten in der EU erhalten werden muss.

Umgesetzt wird dies in einer ersten Stufe einer immer deutlicher zu Tage tretenden Bereitschaft zur staatlichen Unterstützung der Transformation auf direktem oder indirektem Wege. Da „grüner“ Stahl nach Schätzungen zwischen 30 und 100% teurer sein wird als heute, reicht dies aber nicht aus. Hohe Investitionen lohnen nur, wenn das geförderte Produkt auch verkauft werden kann. Daher werden flankierend weitere Unterstützungsmaßnahmen diskutiert, mit einer nicht kleinen Wahrscheinlichkeit der späteren Umsetzung. Ein Beispiel dafür sind Quotenvorgaben für Endprodukte aus „grünem“ Stahl. Da andernorts Klimaschutz anders als in der EU definiert wird und vergleichbare Umstellungskosten nicht anfallen, hat auch der Vorschlag einer „Grenzausgleichsabgabe“  https://www.stahlmarktconsult.de/blog/entry/co2-grenzausgleich-fuer-stahlimporte-vorsicht-stahlverarbeiter  für Stahleinfuhren aus Drittländern nach wie vor Konjunktur, zumal sich die EU-Kommission damit einen Weg zu händeringend gesuchten Zusatzeinnahmen öffnen möchte.

Dieses Denken bringt für Stahlverarbeiter hohe Risiken mit sich, denn sie drohen bei der Gestaltung des politischen Rahmens vergessen zu werden. Stark steigende Kosten für das mit Abstand wichtigste Vormaterial, Markteingriffe zugunsten der Grundstoffindustrien und ein verzerrter internationaler Wettbewerb – dies ist eine explosive Mischung, die für wenig marktmächtige Stahlverarbeiter schnell existenzbedrohend werden kann, zumindest aber massiv auf Standortentscheidungen einwirkt.

Was zu oft vergessen wird und mit Kraft in den politischen Raum zu tragen ist: Ohne international wettbewerbsfähige Stahlverarbeiter ist die EU-Stahlindustrie nicht zukunftsfähig. Dies gilt ganz besonders für Deutschland, denn die hiesige exportorientierte Industrie bietet nicht nur ein Vielfaches an Arbeitsplätzen, sie ist als Abnehmer eine unverzichtbare Stütze der Stahlindustrie. Hierzulande wird ca. 40% mehr Stahl verarbeitet als im Inland verbraucht wird. Die Stärke des deutschen Stahlmarktes steht und fällt mit dem (Export-)Erfolg der verarbeitenden Industrie.

Faktor Staat: das Risiko der Fehlsteuerung   

Marktwirtschaftliche Lösungen und das Bemühen um multilaterale Übereinkünfte verlieren in der EU-Klimapolitik sichtbar an Bedeutung. Dirigistische Eingriffe und einseitige Festlegungen der EU bestimmen den Diskurs. Auch Deutschland scheint in der Stahlpolitik diesen Weg beschreiten zu wollen. Die Einbettung der Stahlindustrie in eine industriepolitische, staatliche Wasserstoffstrategie, die angestrebte Lockerung von Beihilferegeln, staatliche Forschungsförderung, Prüfaufträge für handelsbeschränkende Maßnahmen – für diese These gibt es genügend Beispiele.

Diese Maßnahmen mögen politisch und erst recht aus Sicht der Stahlindustrie gut zu begründen sein. Auch aus Sicht der Stahlverarbeiter kann man das Vorgehen unterstützen in der Hoffnung, dass durch eine großzügige Unterstützung der Stahlhersteller die aus der De-Carbonisierung resultierenden Lasten für Stahlverarbeiter kleiner werden. Es steht auch außer Frage, dass der Fortbestand einer leistungsfähigen europäischen Stahlindustrie gurndsätzlich im Interesse ihrer Kunden ist.

Es gibt aber ebenso gewichtige Gegenargumente: Schon über die Frage, inwieweit der Staat einzelne Unternehmen auf dem Weg zur Klimaneutralität überhaupt unterstützen soll (und andere Unternehmen nicht), kann man trefflich streiten. Gerade bei der europäischen Stahlindustrie, die nicht müde wird, Staatshilfen in anderen Ländern als wettbewerbsverzerrende Subvention zu geißeln, begibt man sich mit diesem Weg auf dünnes Eis.

Eines darf nicht übersehen werden: staatliche Eingriffe beinhalten die Möglichkeit des fulminanten Scheiterns. Was ist, wenn die Wasserstoff-Strategie aus technischen, wirtschaftlichen oder politischen Gründen nicht funktioniert? Was, wenn mit staatlichen Mitteln Unternehmen künstlich am Markt gehalten werden, die eigentlich ihre (internationale) Wettbewerbsfähigkeit verloren haben? Was, wenn mit staatlicher Hilfe in Kapazitäten investiert wird, für deren Erzeugnisse es keine Abnehmer gibt? Was, wenn die Verringerung des CO₂-Ausstoßes mit einem wesentlich geringeren Mitteleinsatz effizienter erreicht werden kann?

In einer Zeit, in der Gesellschaft und leider auch größere Teile der Wirtschaft immer stärker der Staatsgläubigkeit zugeneigt scheinen, drohen diese Fragen zu wenig diskutiert zu werden. Ein Blick über den Tellerrand hinaus würde dabei helfen. Denn schon in Europa und erst recht in den USA gibt es Stahlhersteller, die sich aus eigener Kraft eine deutliche Reduzierung ihres CO₂-Ausstoßes zutrauen. Dafür gibt es viele Möglichkeiten. Zum Beispiel auch die Schließung von Hochöfen und Investitionen in klimafreundlichere Elektrostahlwerke.  

Der Beitrag stammt vom Leverkusener Stahlmarkt-Berater Andreas Schneider, StahlmarktConsult.

Foto: StahlmarktConsult, Fotolia und Joerg Trampert_pixelio

Der Gastkommentar spiegelt die Meinung des Autors wider, nicht notwendigerweise die der Redaktion von marketSTEEL.

Autor: von Andreas Schneider

06.08.2020

NLMK DanSteel has supplied heavy plate to the Wind Float Atlantic project. The product will be used in the production of floating platforms and foundations.

Wind Float Atlantic is the first semi-submersible floating wind farm in the world located off the north coast of Portugal. It comprises three wind turbines of 8.4MW each, mounted on floating platforms. The third platform was installed in July, and the wind farm will now start operating at full capacity. The facility will be able to generate enough energy to supply 60,000 households in Portugal, saving almost 1.1 million tonnes of CO2 emissions per year.

NLMK DanSteel has developed a special chemical composition of high-strength steel that ensures strong performance under high static and dynamic loads at low temperatures, the mill’s Russian parent says. Together with the American Bureau of Shipping (ABS), the plant has successfully completed product certification.

Earlier this year the Denmark-based rolling mill delivered the first batch of high-strength, high yield strength steel plate to German machine builders (see Kallanish passim).

Slab used by NLMK DanSteel for the production of high-strength plate is supplied by NLMK Lipetsk, NLMK Group’s flagship site in Russia.

The EU steel industry is now in “a state of emergency” after the coronavirus hastened a decline in the steel market that was already there in 2019, European Steelmakers’ Association (Eurofer) said August 5.

EU-28 apparent steel consumption shrank 12% year on year in the first quarter — the fifth consecutive quarter of falls — following a drop of 10.8% in Q4 2019, as EU manufacturing sector business conditions, particularly in the key automotive industry, continued to deteriorate, Eurofer said in a statement. Total Q1 apparent consumption in the EU was 37.6 million mt, it said.

With the onset and continuing impact of the coronavirus, future data was likely to show further sharp drops, as shutdown measures implemented by governments starting from March “hugely impacted” manufacturing activity and steel-using industrial sectors, it said. Steel consumption forecasts as well as the overall economic outlook across the EU and the world had now been slashed, it said.

“The coronavirus pandemic has cut the legs out from under the European steel industry, causing severe damage to the whole sector and its value chains”, Eurofer Director General Axel Eggert said. “The data now available confirm that the downturn that had begun in 2019 has been compounded by the crisis — with the sector now in a state of emergency”.

The continued downturn in steel demand led to the fifth consecutive fall year-on-year in domestic deliveries in the EU in Q1 (of 8%, the same rate as in Q4 2019), the association said.

Steel imports into the EU have also dropped: after diving 24% in Q4 2019, the downward trend in imports from third countries continued in Q1 2020, with a year-on-year fall of 20% in the period, Eurofer said. This equated to 8.4 million mt in absolute volumes, accounting for 21.2% of EU consumption, it said.

Total output in EU steel-using sectors fell by 7.2% in Q1 after falling 1.3% in Q4 2019.

On an annual basis, Eurofer has now revised upward its assessment for steel-using sectors’ output, which increased by an overall 0.3% in 2019 (up from the previous assessment of a fall of 0.2%), after growing 2.9% in 2018.

The European Commission’s Summer 2020 Economic Forecast, published early July, projects that the eurozone economy will contract by 8.7% in 2020 and grow by 6.1% in 2021.

“Even after the return to normal business conditions, the EU economy will still be particularly vulnerable as it is exposed to fluctuations in international trade,” Eurofer said. “As the largest contribution to growth during the previous cycle came from exports, a slowdown in export markets will further exacerbate the difficulties that EU economies are likely to face.”

— Diana Kinch

NLMK La Louvière has introduced a digital inventory management solution enabling it to minimise warehouse stock levels and ensure uninterrupted order fulfilment, Russian parent NLMK tells Kallanish. Since the start of system testing in April, stock turnover for the most in-demand feedstock product, slab, improved by 30%.

“As production becomes increasingly local, smart stock planning emerges as a key success factor,” says NLMK vice president for sales Ilya Guschin. “Our new digital solution enables us to ensure timely delivery to our customers while minimising our stock levels.”

Belgium-based La Louvière produces coil from slab supplied by NLMK’s principal Russian Lipetsk site. The supply volume is approximately 1.6 million tonnes/year.

NLMK’s consolidated steel output and sales were impacted in the second quarter by declining demand in its traditional sales markets due to the Covid-19 pandemic (see Kallanish passim). It expects lower on-year steel output at Lipetsk in Q3 because of major overhauls.

Consolidated output of crude steel decreased to 3.9mt in Q2, down by -8% on-quarter and -3% on-year due to lower capacity utilisation rates at NLMK Russia Long Products and NLMK USA.

EU finished steel imports in January-April dropped -16% on-year, with flat products intake down -17% and longs down -11%, says European steelmakers’ association Eurofer. Turkey was no longer the clear leader in imports supplied into the EU, as its 18% share in overall imports was equalled by South Korea.

Four-month finished steel imports from Turkey and China fell -51% and -40% respectively, while intake from India declined -28%. Imports from Russia and South Korea, however, rose 8% and 4% respectively.

Four-month strip mill and hot-rolled wide strip imports fell -26% and -32% respectively. Hot-dipped galvanised sheet intake declined -21%. Quarto plate imports recorded a fall of only -1%. Heavy sections, rebar and merchant bar imports dropped -68%, -36% and -11% respectively, but wire rod imports rose 2%.

EU four-month overall steel exports, meanwhile, fell -13%, with flats and longs down -15% and -13% respectively. Shipments rose to Egypt by 7% and China by 3%. However, exports to the US and Turkey fell -43% and -10% respectively.

Only quarto plate recorded export growth. Hot rolled wide strip exports dropped -31%, hot rolled flat strip mill by -30% and strip mill by -21%. Exports of rebar and wire rod recorded significant drops, while merchant bar and heavy sections fell only slightly.

The EU’s total steel product trade deficit amounted to 1.031 million tonnes/month over the first four months of 2020. The largest trade deficit in finished products was with South Korea, at 263,000t, followed by Russia with 257,000t and Turkey with 62,000t. A trade surplus remained with the US, Switzerland and Algeria.

“The risk is that any growth of EU steel demand in early 2021 would mostly benefit imports due to the unused quota transfer mechanism,” Eurofer comments in a report sent to Kallanish. Global overcapacity remains the core issue. “Excess capacity is still being built up without solid economic justification in countries such as China, Indonesia, Iran, Russia, or Turkey.”

Thyssenkrupp says it is paving the way for the first investment within the scope of its “Strategy 20-30” with the construction of a new walking beam furnace.

The new unit is intended to ensure a significantly improved surface quality of premium sheet, which are used, for instance, for exterior car body shells. The first orders for the equipment will be placed shortly, Kallanish hears from the group.

Completion of the unit for hot strip mill 2 at tk Steel’s Beeckerwerth plant in Duisburg is scheduled for 2022. The project involves an investment volume in the mid double-digit million-euro range, it states.

The walking beam furnace will be over 50m long and ensures that surface defects are prevented during the reheating and rolling of slab. This is achieved by special lifting and lowering devices for slab, weighing up to 30 tonnes. Before the new furnace is built, the old unit will first be dismantled in autumn 2022, tk notes.

EU real steel consumption will fall at the “…unprecedented rate” of -13.6% on-year in 2020, recovering in 2021 by 9.7%, says European steelmakers’ association Eurofer.

Even after Covid-19 lockdown measures are removed, economic growth and global trade will remain weak until 2021, hampering EU investment. This will be offset partially by continued resilience in construction, whose output will contract less than other sectors.

In the first quarter total EU steel-using output dropped by -7.2% on-year as a result of the pandemic-related lockdown exacerbating the existing negative trend. Only the Czech Republic and Poland saw output growth.

EU real steel consumption fell -5.8% on-year in Q1 to 38.6 million tonnes, after an -8.1% drop in Q4 2019. Continued economic slowdown over the second half of 2019 and widespread business uncertainty, as well as decreasing steel intensity were the key drivers.

Apparent consumption is expected to fall -16.6% in 2020, and then to rebound by 14% in 2021, Kallanish notes.

It fell -12% on-year in Q1, the fifth consecutive quarterly fall, to 37.6mt. The Covid-19 pandemic was only partially responsible. This compounded existing factors such as business uncertainty, weak manufacturing demand and continued stock reduction to record lows.

Third-country imports declined -20% in Q1 as a result of the safeguard measures applied by the EU. Domestic deliveries by EU steel suppliers fell -8% in Q1. The pandemic had a limited impact on data, but is set to produce even bigger business disruption and to depress steel demand by an unprecedented extent, Eurofer says.

Vietnam’s steel industry is expected to benefit from the EU-Vietnam Free Trade Agreement (EVFTA) implemented from 1 August, as it seeks to expand export markets, Kallanish notes. The EU will eliminate tariffs on Vietnam’s industrial products over seven years.

According to the Vietnam Steel Association (VSA), the EU has accounted for only slightly over 3% of Vietnam’s annual steel export value in recent years. Vietnamese exports have faced numerous trade remedy lawsuits in many countries, of which about 80% are related to the steel industry, according to Vietnam’s Ministry of Industry and Trade.

Australia initiated anti-dumping and countervailing investigations on aluminium zinc-coated steel exported from Vietnam last month (see Kallanish passim). In December last year, the US Department of Commerce imposed import tariffs of up to 456% on some corrosion-resistant and cold-rolled steel products made in Vietnam using materials originated from South Korea and Taiwan.

EVFTA is expected to help develop the entire industry by increasing steel exports to the EU. Vu Van Thanh, Deputy General Director of Vietnam’s Hoa Sen Group, says Hoa Sen exports an average of 10,000-15,000 tonnes/month of steel to the EU. “[I] believe that the EVFTA will offer us more opportunities to export products to this market,” he adds.

Toan Thang Steel Trading Co., which has never exported steel to the EU, has adopted strategies to sell products to this market to benefit from EVFTA opportunities, according to media reports.