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European demand for flat steel coils remains weak, with any recovery expected to be gradual, sources told S&P Global Platts Monday.

“Domestic mills are not seeing a lot of business and there is no demand in Europe or anywhere else, so news that automotive sector is restarting is positive,” a German service center source said.

“But at what level of production is the question, as just one shift out of three per day on the automotive assembly lines will not take the volumes [of steel] the tier-one mills require,” he said.

“Everyone needs to decide now if they take domestic HRC on eight weeks lead time and higher price or import material, for 12 weeks plus lead time and lower price, plus the recent currency movements have started to move against imports.”

The source reported HRC from imports was offered basis CIF Antwerp at Eur385/mt.

“If the lockdowns continue, then prices can soften further from the current levels, the return to work will be gradual process, however, if this does not happen, then we will be in a much worse situation, reduced working means reduced consumption.”

A delicate balance exists between the need to unlock European economies while also ensuring there is no second wave of infections of coronavirus that could “wipe out the remainder of the year,” the service center source said.

An Italy-based service center source said that a lack of demand combined with price pressure from import material was driving the market lower.

“The first likely deals that will be done after the restart in Italy, will be around Eur390-400/mt base price, but nobody is willing to give exact prices,” he said.

“Sure there are imports in the market, however, the real pressure stems from a lack of demand, and imports volumes will be declining as demand falls, but at the moment there is no demand and therefore supply has not reduced to balance the market.”

“Import prices have to be at almost break-even level now for those non-EU mills, however, domestic producers perhaps can go another Eur20 lower,” the source said, highlighting that the spread between imports and domestic offers had room to tighten.

“The recovery will be gradual and step-by-step, there are negotiations ongoing and some small sales taking place already, however, next week will be much better as most people return to the market with urgent needs for metal.”

A second Italy-based service center source said that an immediate uptick in demand was not expected following the lifting of economic restrictions in Italy.

“Next week all the companies can restart, but I’m not expecting a sharp increase of activity. We have to wait until the third week in May to understand what could happen in the market,” he said.

The Platts TSI hot-rolled coil index was calculated stable Monday at Eur450/mt ($487.67/mt) ex-works Ruhr.

Cold-rolled coil was assessed at Eur531/mt ex-works Ruhr, slipping 50 euro cent lower day on day.

In Southern Europe, HRC was assessed at Eur425/mt ex-works South Europe, declining Eur4.50 from Friday.

— Len Griffin

German steelmaker Salzgitter is extending its production cuts and will reduce shifts from May onwards as the company sees a drop in orders, the company said in a note on its website.

The cuts are primarily affecting the flat steel division, which is the largest business of Salzgitter and heavily affected from the recent automotive shutdowns.

Salzgitter will formerly apply for the short-time working scheme, which entails financial support from the German government for worker salaries.

“The significant impact of the coronavirus epidemic only filtered through to our order situation in mid-March, with the result of the first three months therefore largely remaining unaffected. The coming quarters will nevertheless be determined by global restrictions on economic activity,” said Salzgitter, adding that the measures will be in place until the economic environment improves.

According to preliminary figures, Salzgitter generated an external sales loss of Eur31.4 million in the first quarter of 2020 compared to a pre-tax profit of Eur125.9 million in Q1 last year.

The company also revised its outlook for 2020, saying it would anticipate a negative pre-tax result in a three-digit million Euro range.

“The scope of feasible scenarios is so extensive that precise quantification would be pure speculation from a current standpoint,” the company said.

Although lockdown restrictions have started to ease across Europe and the automotive industry starting to ramp up again, steel mills are still facing weak demand resulting in extended production curtailments.

ArcelorMittal said last week it would halt No.2 blast furnace at the French Fos-Sur-Mer works in addition to already implemented cuts across its European sites.

European steel association Eurofer confirmed last week that current crude steel production would be cut by 50% and new order bookings dropped by 70-75% at mills.

The European Union produced 38.3 million mt of crude steel in the first quarter this year, down by 10% year on year, according to worldsteel.

— Laura Varriale

marketSTEEL-Interview mit Frank Gelen, COO von 247TailorSteel
Obwohl der Coronavirus das tägliche Leben der Mitarbeiter von 247TailorSteel auf den Kopf gestellt hat, ist das Unternehmen weiterhin in der Lage, die bestellten Produkte rechtzeitig zu liefern. Über das Online Portal Sophia® können Kunden weiterhin Bestellungen aufgeben, um rund um die Uhr “direkten Zugriff auf den Maschinenpark” zu erhalten. Dank zweier unabhängiger Produktionsstandorte, in den Niederlanden und in Deutschland, kann 247TailorSteel die Produktionskapazität flexibel disponieren und somit ist das Risiko des Produktionsausfalls gering. Im folgenden Interview mit COO Frank Gelen erfahren Sie, wie 247Tailorsteel im täglichen Betrieb mit dem Coronavirus umgeht, die Sicherheit der eigener Fabriken gewährleistet und warum das Unternehmen die Kunden weiterhin gut bedienen kann.

marketSTEEL: Was für einen Einfluss hat Corona auf das Supply Chain Management bei 247TailorSteel?

Unsere Firmenphilosophie setzt grundsätzlich auf eine Multi-Sourcing Strategie in unserem Einkauf. Hierdurch sind wir nicht nur von einem Lieferanten abhängig. Wir haben mit unseren Lieferanten Absprachen über größere Volumina und können somit unseren täglichen Auftragseingang sicherstellen. Mit dem Bestellvolumen von 247TailorSteel sind wir für unsere Lieferanten ein sehr wichtiger Kunde. Hiermit können wir Rahmenverträge mit unseren Lieferanten schließen, wodurch wir flexibel Material abrufen können.

marketSTEEL: Wie geht 247TailorSteel mit dem Thema Sicherheit in der Fabrik um? Geht 247TailorSteel noch eine „Extrameile“?

Wir haben genau wie viele andere Unternehmen ein tägliches Krisenmeeting (teilweise mit Telekonferenz) auf Abstand und kommunizieren die Maßnahmen präzise mit unseren Mitarbeitern. In beiden Produktionsbetrieben (Niederlanden und Deutschland) haben wir Maßnahmen ergriffen, die weitergehend sind als die offiziellen Vorschriften. So haben wir zum Beispiel keine Übergabe mehr beim Schichtwechsel und somit haben die Mitarbeiter keinen direkten Kontakt beim Schichtwechsel. Zudem haben wir getrennte Pausen eingeführt, was die Übertragung des Virus auch minimiert. Zudem organisieren wir das Umkleiden in Phasen.

marketSTEEL: In wieweit ist der hohe Grat der Digitalisierung und Automatisierung ein Vorteil in dieser Corona Situation?

Durch unsere weitgehende Automatisierung haben eine präzise Arbeitsvorbereitung mit nur wenigen Mitarbeitern und die Prozesse sind automatisiert. Nur wenige Mitarbeiter sind hierfür noch erforderlich und können diesen Prozessschritt von zuhause durchführen. Dadurch haben wir nur wenige Mitarbeiter in unserem Gebäude, um diese gezielt und „virus-sicher“ in der Produktion einzusetzen. Durch unsere Automatisierung mit den AGVs wird zudem menschliche Interaktion vermieden und hierdurch minimalisieren wir die Chance auf die Infektion mit Corona.

marketSTEEL: Was sind die größten Herausforderungen, um Produkte rechtzeitig zum Kunden zu liefern? Wie geht 247TailorSteel hiermit um?

Wir sehen Herausforderungen im Transportbereich. Ein Großteil unserer Transporte organisieren wir selbst und sind darum gut im Stande, die Kunde rechtzeitig zu beliefern. Trotzdem raten wir den Mitarbeitern bei verdächtigen Corona-Symptomen zuhause zu bleiben. Der Transport in Deutschland läuft über verschiedene Umschlagpunkte, was in Einzelfällen zu Verzögerungen führen kann. Daneben ist persönlicher Kontakt natürliche eine besondere Herausforderung.

Abgesehen davon, dass wir als Unternehmen alle Vorkehrungen treffen, die die Ausbreitung des Virus verhindern, hoffe ich, dass wir diese Corona Situation schnell hinter uns lassen können und wir alle gesund weitermachen können.

Mehr Informationen: 247 TailorSteel

Foto: 247 TailorSteel

Im Zuge der Corona-Krise reduzierte sich die Rohstahlproduktion der 64 Länder, die an worldsteel berichten, im März im Vergleich zum Vorjahresmonat um 6% auf 147,1 Mio. t. Der Rückgang der chinesischen Rohstahlerzeugung belief sich auf 79 Mio. t, was einem Rückgang von 1,7% entspricht. In den ersten drei Monaten dieses Jahres lag die Weltrohstahlproduktion mit 443 Mio. t um 1,4% unter der des Vorjahreszeitraums. Wegen der Schwierigkeiten, die die Pandemie mit sich bringt, handele es sich bei vielen Zahlen nur um Schätzungen nationaler und regionaler Verbände, so worldsteel, die es für möglich hält, dass die Produktionszahlen im kommenden Monat aktualisert werden.

Autor: von Hubert Hunscheidt

Quelle: worldsteel / Vorschaufoto: fotolia

Die Stahlindustrie in der EU steht vor der Herausforderung eines Strukturwandels. Treibende Kraft sind die Veränderungen in der Automobilindustrie. Druck entsteht jedoch auch von außen: Zunehmende Importe aus Nicht-EU-Ländern verschärfen die Situation durch eine straffere Preispolitik. Die derzeitige Coronapandemie erschwert die Lage zusätzlich. Wie Händler und Servicedienstleister die fertigende Industrie in Krisenzeiten unterstützen, weiß Bernd Seibold, Geschäftsführer von Günther + Schramm. 

Zwischen Januar und Oktober 2019 ging die Stahlproduktion in der EU um 3,6 Prozent zurück – so schreibt das Handelsblatt. Ein Grund ist sicherlich die Unsicherheit in der Automobilindustrie. Insbesondere die Zulieferer erhalten weniger Aufträge, dementsprechend wird auch weniger Rohmaterial nachgefragt. Eine ähnliche Situation hat die Stahlindustrie bereits erlebt: In den 1950er, 1960er und 1970er Jahren hatte die rasant steigende Automobilproduktion den Eisenbahnbau abgelöst. In den 1980er Jahren kam der Niedergang des europäischen Bergbaus hinzu. Außerdem machte sich in den frühen 1980er Jahren die einsetzende Schiffbaukrise bemerkbar. Die Folge: Die abnehmende Nachfrage und die gleichzeitige Weiterentwicklung der Produktionsmethoden führten zu einer enormen Überproduktion. Der zunehmende Einsatz von Ersatzmaterialien, etwa keramischen Werkstoffen oder Kunststoffen, steigerte das Absatzproblem noch. 

Günther + Schramm als führender Systemdienstleister für Stahl, Edelstahl und Aluminium feiert in diesem Jahr sein 90-jähriges Firmenjubiläum und hat all diese Entwicklungen miterlebt. Aufgrund der aktuell schwierigen Lage durch die Coronakrise und der zu erwartenden wirtschaftlichen Rezession kommt nun auf das Handelshaus mit seinen Kunden aus der Fertigungsindustrie eine ganz neue Situation zu. Da es bisher keine vergleichbare Entwicklung gab, sind auch die Herausforderungen, denen sich Unternehmen gegenübersehen, unklar. Doch wie können Dienstleister ihre Kunden insbesondere in herausfordernden Situationen aktiv unterstützen? 

Der Stahlhandel und die Globalisierung 

Der Beschaffungsmarkt an sich wird zunehmend globaler. „Die Globalisierung hat auf den Stahlmarkt mittlerweile größere Auswirkungen als noch vor zehn oder 20 Jahren“, erläutert Bernd Seibold, Geschäftsführer der Günther + Schramm GmbH. Oft sind auch politische Rahmenbedingungen schwer abschätzbar. Dabei denke ich nicht nur an die derzeitige Coronapandemie, sondern auch an politische Entscheidungen wie den Brexit.“ Haben Kunden des Stahlhändlers Fertigungsbetriebe in Großbritannien, steht durch den Brexit die Frage im Raum, wie und zu welchen Bedingungen die Waren ins Land gelangen. „Was unsere Beschaffung angeht, haben wir uns früh um Alternativen gekümmert. Wir stehen unseren Kunden bei solchen Fragen jederzeit mit Rat und Tat zur Seite“, so Seibold. 

Dienstleistung und Outsourcing als Lösungswege 

Um mehr Kapazität und Fläche für das eigene Kerngeschäft zu schaffen und um eine Verbesserung der Kapitalrentabilität zu erreichen, entscheiden sich viele Unternehmen dafür, Arbeitsschritte outzusourcen. „Die Nachfrage nach Dienstleistungen hat in den letzten Jahren stark zugenommen. Unsere Kunden bestellen immer mehr auftragsbezogen und nicht für das eigene Lager. In den letzten 15 Jahren hat das Just-in-time-Geschäft nochmal maßgeblich an Fahrt aufgenommen“, erklärt Seibold. Im Ergebnis liegt weniger gebundenes Kapital im Lager. Große Firmen setzen zudem auf wenige Lieferanten, die die gefragten Dienstleistungen vollumfänglich abdecken. Ein Bereich, der sich einfach auslagern lässt, ist die Materiallogistik. Entfällt diese im Unternehmen, übernimmt der Dienstleister die Kosten und das Handling. 

Auch mechanische Arbeitsschritte, wie das Entgraten von Material, werden oftmals ausgelagert. „Neben der Anarbeitung gehört eine ausgefeilte Material- und Prozesslogistik zu unserem Angebotsspektrum. Durch Lageroutsourcing, elektronische Datenverarbeitung und kundenspezifische Verpackungslösungen ermöglichen wir unseren Kunden eine erhebliche Steigerung der Prozesseffizienz“, erklärt Bernd Seibold. 

Dienstleister als Fels in der Brandung 

Der Strukturwandel Mitte des letzten Jahrhunderts hat nicht nur die Nachfragesituation verändert, auch die Branche an sich ist eine andere: Im Fokus der Händler steht heute viel mehr als damals der Wunsch des Kunden. War das Material rar, entschied letztlich der Händler, wer es für welchen Preis erhielt. „Heute ist der Kunde derjenige, der mit seinen Anforderungen die Vorgaben macht. Unser Ziel ist es, als Dienstleister bestmöglich zu unterstützen“, so Seibold. „Dazu gehört auch die gemeinsame Entwicklung einer langfristigen Partnerschaft. Je mehr Informationen wir vom Kunden erhalten, desto effektiver können wir unsere Dienstleistungen individualisieren.“ Besteht ein reger Austausch zwischen Kunde und Dienstleister, kann der Händler mithilfe seiner detaillierten Marktkenntnis als strategischer Partner die Fertigungsbetriebe gezielt beraten, um Rohstoffe just in time zur Verfügung zu stellen. Günther + Schramm hat sich an die Anforderungen und die Nachfrage angepasst: Verändert hat sich das Materialsortiment ebenso wie das Angebot der Dienstleistungen. Der Systemdienstleister ermöglicht heute eine breite Palette vom Sägen, Entgraten und Anfasen übers Zentrieren und Waschen bis hin zum Bohren und zu vielem mehr. Darüber hinaus übernimmt Günther + Schramm auch die Materiallogistik für seine Kunden. „Für uns als Dienstleister und Beschaffer ist es zudem wichtig, Sicherheitsbestände für die Kunden aufzubauen. Je nach Materialverfügbarkeiten heißt es dabei, frühzeitig weitere Lieferquellen zu akquirieren“, fügt Seibold hinzu. 

Digitalisierung als Kostenminimierer 

„Wichtig ist für uns, über die Dienstleistungen hinaus Lösungen anzubieten, die Prozesse vereinfachen“, erläutert Seibold. „Wir haben für unsere Kunden bereits vielfältige Maßnahmen zum Bürokratieabbau und zur Komplexitätsreduktion entwickelt, darunter einen komplett elektronischen Bestell- und Lieferdatenaustausch, der die potenziellen Fehlerquellen papiergebundener oder telefonischer Bestellungen eliminiert.“ Die optimierte Abwicklung sorgt nicht nur für eine Entlastung des Personals, sondern steigert auch die Effizienz und minimiert die Prozesskosten. „Unsere Kunden initiieren eine Bestellung entweder manuell oder sie erfolgt automatisch nach Erteilung eines Fertigungsauftrages“, erklärt Seibold. Die Bestellinformationen werden anschließend sofort im ERP-System erfasst und der Lieferant informiert. Das System des Lieferanten bestätigt automatisch die Bestellung, wobei die Übertragung der Daten 24 Stunden am Tag und sieben Tage die Woche möglich ist. Der Kunde erhält nach Lieferung der Ware einen Datensatz, der auf Wunsch automatisch den Wareneingang vormerkt. Zudem wird der Kunde direkt über den Eingang der Rechnung informiert und kann diese abschließend auf Plausibilität prüfen. Mit Blick auf immer komplexer werdende Beschaffungsvorgänge und die geforderte Flexibilität bei oftmals kleinen Losgrößen überzeugt eine effektive elektronische Projektabwicklung wie diese. Mit Lösungen, die einen Prozess nachhaltig entschlacken, erhält der Kunde einen hohen Mehrwert. 

Fazit 

IT-Lösungen wie EDI stehen beispielhaft für die Vereinfachung von Prozessen durch digitale Lösungen. Für Handelshäuser und ihre Kunden eröffnen sich dadurch neue Möglichkeiten: Frei werdende Ressourcen können im Kerngeschäft eingesetzt werden. Das sind nicht nur in Krisenzeiten wichtige Voraussetzungen. Der ehemals ausschließliche „Verkäufer“ im Stahlhandel wird zum strategischen Berater und Partner, der die Materialienmärkte genau kennt und die Unternehmen gezielt dabei unterstützen kann, Rohstoffe zeitgerecht zur Verfügung zu stellen und Prozessketten zu optimieren. Reine Verkaufspreise von Materialien prüfen und Bestellungen aufnehmen und bearbeiten – diese Tätigkeiten übernehmen mittlerweile IT-Lösungen. „Wichtig ist für uns auf Seiten des Dienstleisters vielmehr, dass wir die Risiken für unsere Kunden im Auge behalten und frühzeitig die richtigen Maßnahmen in Angriff nehmen“, so Seibold abschließend. „Dazu gehört auch ein Risikomanagement, das frühzeitig auf Alarmzeichen reagiert und die komplette Supply-Chain auch in schwierigen Zeiten absichert.“ 

Bildtext (Vorschaufoto): Besteht ein reger Austausch zwischen Kunden und Dienstleister, kann der Händler mithilfe seiner detaillierten Marktkenntnis als strategischer Partner, die Fertigungsbetriebe gezielt beraten, um Rohstoffe just in time zur Verfügung zu stellen.
Bildtext (Beitragsfoto): Ein Bereich, der sich einfach auslagern lässt, ist die Materiallogistik. Entfällt diese im Unternehmen, übernimmt der Dienstleister die Kosten und das Handling. 

Quelle und Fotos: Günther + Schramm GmbH

European steel plate buyers are hesitant to book transactions due to uncertainty around demand in the region, sources told S&P Global Platts Friday.

The Platts TSI plate indexes were assessed Friday at Eur512/mt ex-works Ruhr and at Eur476/mt ex-works South Europe, unchanged week on week and a decline of Eur3, respectively.

Prices have dropped on limited spot activity, with buyers unwilling to purchase material with longer lead times, said a German mill source.

An import offer was heard at Eur425/mt CIF South European ports ex-Korea, with one German mill source saying “the import plate market has moved to this level.”

For the Southern European plate market, the same source said: “It’s hard to say where the market is for big tonnage – I get the feeling that Eur480/mt ex-works South Europe will not be achievable for new business orders.”

In terms of weakening demand, the source said the outlook for plate was similar to that of the steel coils markets.

“Plate is definitely similar to coils when it comes to demand right now. There is still some plate material left in the pipeline, with end-users trying to take the material effectively. They tried to get additional material for their stocks, but because of low demand they will be facing a slowdown in orders,” the source said.

A Benelux-based source echoed this sentiment, and said there were no projects for plate as a result of limited buying interest in the market.

Adding: “There is no demand currently, maybe in the long run governments will want to invest in infrastructure.

The source said plate prices remained relatively stable, however, giving a tradable value of Eur510/mt-Eur540/mt ex-works Ruhr.

“It’s not following [hot-rolled coil] at this moment, there are no drops [in price] yet,” the source said.

A German mill source added that liquidity in the market was low, with stockholders not taking as much material despite there being a sufficient amount of supply in the market.

“Material is available for the next month, but in Italy there are still shutdowns. The supply is there, but demand is not, and mills can’t afford to lower their prices,” he said.

The source said he was not optimistic about an increase in prices in the short term, and was not expecting a recovery in prices any earlier than late June, considering the overall decline in the market.

— Amanda Flint, Len Griffin, Laura Varriale

Spanish stainless steel producing group Acerinox expects to run at two-thirds of normal activity in the second quarter, with its activities in Malaysia and South Africa expected to be impacted for much of the quarter, the company said Friday.

The COVID-19 pandemic is affecting market developments significantly in the second quarter, it said in a regulatory filing.

“We will resume our activity in Malaysia and South Africa in May, as we did in Spain (where we had to close down for 4 days), which will be in our best interests, while on the other hand the market deterioration is spreading to the United States, despite the fact that in this country we have not ceased activity,” the company said.

“In the second quarter the Acerinox Group, as a whole, is expected to work at 65% of its normal activity, with the consequent negative impact in the statement of profit or loss.”

At the same time, “planned investments are being reviewed, postponing those that are not strictly necessary, and optimizing working capital needs,” the company said.

For the first quarter of 2020, Acerinox reported that melting production decreased 5% year on year to 599,843 mt, although this was an increase of 22% from the fourth quarter of the previous year. The fourth quarter is seasonally impacted by US holidays which affect output at its North American Stainless unit.

The company lost three days in Spain, five days in South Africa and 13 days in Malaysia at the end of Q1 as the result of production lockdowns, it said.

Acerinox’s hot-rolled flat production totaled 517,000 mt in Q1, a drop of 3% year on year, but up 22% from Q4.

Cold rolling production was 393,000 mt, down 7% year on year and up 12% from Q4.

Long product output fell 14% year on year to 57,000 mt, but increased 25% from Q4.

Overall, net profit was down 14% year on year to EUR33 million ($35.63 million).

Ebitda short of analysts’ expectations

The company’s earnings at Ebitda levels were 7% short of an estimate by brokerage Jefferies International and 15% below consensus, Jefferies’ analysts said in a research note Friday, with headwinds expected in Q2. Planned investment is being reviewed in addition to working capital optimization, as expected, Jefferies said.

In Europe, the company said definitive safeguard measures, not designed for a downward market, have not served to stop imports, which have maintained a penetration of around 25% in the case of flat products, and have continued to exert enormous pressure on prices.

In Asian markets, the company saw excess of production in China and Indonesia, which caused a continued drop in prices.

The American market continued to perform well, under the protection of Section 232 tariffs and the economy’s good performance. Imports remain low, with a market share of around 14%. Inventories in the United States in March were at 2.6 months, below the 3-month average of recent years. Such low inventory levels have not been seen since January 2015, the company said.

The company expects to consolidate the results from Germany-based VDM next quarter, after the acquisition was concluded March 17.

VDM develops and manufactures special nickel and cobalt alloys as well as high-alloy stainless steels with special properties. It has seven production sites in Germany and the US.

With this transaction, the Acerinox Group plans to diversify towards sectors with greater added value such as aerospace, chemicals, the medical industry, oil and gas, renewable energies, water treatment and emissions control.

— Gianluca Baratti

German stockholders said inventories were largely unchanged in March as coronavirus-related lockdowns forced steel market activities to slump, according to data that trade association BDS released Friday.

Stocks fell sharply from year-ago levels, matching the trend seen in February, particularly for flat steel, the stockholder association said. Flat steel saw a 19% year-on-year decrease to 1.2 million mt in March, whereas long steel stocks fell 10% year on year to 814,717 mt.

On a month-on-month basis, the data showed inventories relatively unchanged in flat products, rising 224 mt, and others rose 256 mt, while Long products lost 2,704 mt.

Sales of stocks were up for both long and flat steel stocks year on year, rising 39,923 mt in the long category and 23,494 mt in flat steel products. The other products group saw a sales increase of just 318 mt in March compared with the previous year.

On a month-on-month basis, the data showed sales of stock material for long products rising by 38,894 mt, while flat products stock sales increased by 10,928 mt in March. Stock sales from the other products category increased 7,084 mt in March from February.

— Len Griffin

Russian steelmaker and miner Severstal says it expects domestic demand for steel to fall further due to a decline in Russian economic growth and tightening of measures to counter Covid-19.

The anticipation of an economic slowdown and weaker steel demand led to a negative steel price dynamic starting from March, although prices are still significantly higher than costs, the company says in a report seen by Kallanish.

The rouble devaluation and seasonal slowdown in Russian demand led to the redirection of part of Severstal’s first-quarter sales to the export market.

“The company managed to take advantage of the flexibility of its sales channels and increased the share of steel products exports in Q1 2020 to 45%,” comments Severstal chief executive Alexander Shevelev.

Severstal’s revenue in Q1 decreased by -12.5% on-year to $1.78 billion. Ebitda decreased by -16.3% to $555 million.

Severstal expects that, despite a number of potential headwinds in both the export and domestic markets, its low-cost position will allow the company to remain competitive in the market.

The company’s output of crude steel and steel products increased on-quarter in Q1 (see Kallanish passim). Severstal produced 2.85 million tonnes of crude steel in Q1, 5% up on-quarter but -6% down on-year. Hot metal output increased by 2% each on-quarter and on-year to 2.41mt, following the completion of short-term blast furnace maintenance in Q4 2019.