Category: Latest Updates

Poland’s economy will grow faster in 2020 than the EU average thanks to investment activity, private consumption and strong construction and railway expansion activity. The road infrastructure sector, however, is beset by delays caused by problems at contractors due to rising labour and construction material costs, according to Konsorcjum Stali (KS).

The latter issue was evident particularly in the third quarter. It could, however, have a positive impact in that it will push steel consumption back to the following quarters, KS says in a report seen by Kallanish.

KS’ consolidated revenue in Q3 fell -7% on-year to PLN 450.1 million ($105.3m) and net profit plummeted -82% to PLN 2.04m. Performance was impacted by the continued price downtrend, precipitated by reduced demand, destocking at distributors and declines in scrap prices. Long products prices fell more steeply than flats. KS nevertheless kept shipments flat on-year, it says without providing tonnages.

In the nine months through September revenue dropped -7% on-year to PLN 1.3 billion and net profit fell -80% to PLN 5.7m.

Gestamp improved elements of its performance in the first nine months of the year, the Spanish firm says in its third-quarter report monitored by Kallanish. The company increased its revenue and Ebitda despite the challenging market environment, it says, but net profits dipped significantly. Gestamp is a major steel user, supplying components to the global automotive sector.

Gestamp has updated its outlook for the rest of 2019, as expected revenue growth will be mid-single-digit instead of high single-digit. Ebitda is estimated to rise year-on-year, but not at a rate higher than revenue growth.

“In order to adapt to the current uncertain auto market environment, Gestamp has moderated its capital expenditure by being more selective in the opportunities pursued. However, we expect to continue to outperform the market growth rate but with a focus on free cash flow generation,” Gestamp ceo Francisco López Peña says.

The company remains focused on cost efficiencies, capex moderation, headcount reduction in certain regions and optimisation of its operations, the executive adds.

During the first nine months of the year, Gestamp improved performance in all its regions in terms of revenue with the only exception being the Western European market.

Western European revenue fell by -4.4% on-year to €2.86 billion ($3.15 billion) in the first nine months, while in Eastern Europe it grew by 15.6% to €972 million. Mercosur sales rose 5.0% to €447.4m. North America and Asia market sales were up by 27.3% and 10.7% respectively to €1.48 billion and €797.5m.

Nine-month consolidated revenue amounted to €6.57 billion, up 6.8% on-year, while Ebitda rose by 10.8% to €755m. Net profit was down however by -21.5% at €128m.

Wie die aktuelle Umfrage von Handel Schweiz unter 4‘000 Händlern zeigt, nutzt die grosse Mehrheit die Digitalisierung als Chance. Im Vergleich zu 2016 wirkt sich diese heute um 6% stärker auf den Umsatz aus. Auch die Kompetenz der Mitarbeitenden hat zugenommen. 86% der Arbeitgeber im Handel finden ihre Mitarbeitenden punkto Digitalisierung fit. Einen Mangel an Know-how und Fachkräften in der Digitalisierung beklagt der Spielwarenhandel. Drei Viertel der Spielwarenhändler nutzen die digitalen Marktplätze; das ist fast vier Mal so viel wie der Handel generell. Im Vergleich zu 2016 hat sich die Konkurrenz zu den digitalen Plattformen im Pricing und beim Zugang zu den Nutzern abgeschwächt, bei der Logistik und im Sortiment verstärkt.

Die Dachorganisation des Handels hat die breite Bevölkerung auf Social Media gefragt, wie die Digitalisierung des Schweizer Handels beurteilt wird. Zwei Drittel der Befragten finden, dass der Handel in der Digitalisierung gut bis sehr gut unterwegs sei. In der aktuellen Umfrage unter 4‘000 Schweizer Handelsunternehmen bestätigt die überwältigende Mehrheit der Befragten, dass die Digitalisierung den Handel weiterhin verändert. Das zeigt sich auch beim Umsatz. Kaspar Engeli, Direktor von Handel Schweiz, erklärte am Mediengespräch: «Während in der Vergleichsstudie von 2016 noch die Hälfte der Befragten gar keinen Effekt der Digitalisierung auf den Umsatz vermeldete, sind es heute nur noch knapp 11%. 31,4% der Handelsunternehmen erkennen eine positive Wirkung der Digitalisierung auf ihren Umsatz. Das ist sehr erfreulich! Offensichtlich schafft es ein Grossteil der Händler, die Chancen der Digitalisierung erfolgreich zu nutzen. Die digitale Evolution im Schweizer Handel ist im vollen Gange – das Gros der Händler macht seine Hausaufgaben. Im Spielwarenhandel, den wir zum ersten Mal separat ausgewertet haben, wirkt sich die Digitalisierung sogar bei knapp der Hälfte der Händler positiv auf den Umsatz aus.» Nur noch 7% aller befragten Handelsunternehmen unternimmt nichts in der Digitalisierung. Nach wie vor meidet der Grossteil die digitalen Plattformen, die als Konkurrenten wahrgenommen werden. Hier hat sich die Wettbewerbssituation vor allem im Sortiment und bei der Logistik verschärft. Kaspar Engeli: «Die Handelsunternehmen stehen vor dem Entscheid, ihr eigenes Sortiment zu erweitern oder sich stärker zu spezialisieren und gleichzeitig die Verfügbarkeit des möglicherweise breiteren Sortiments zu erhöhen.» Wenn über Digitalisierung gesprochen wird, ist das Thema Preise nicht weit. Deshalb wurden die Handelsunternehmen auch nach ihrer Einschätzung zur Preisentwicklung befragt. Der Direktor von Handel Schweiz erklärt: «Insgesamt finden 91% der befragten Händler die Preisentwicklung negativ. Rund ein Viertel erwartet, dass sich der globale Einheitspreis durchsetzt.»

Digitalisierung verändert Produkte, Prozesse, Beratung, Vertrieb
Die Digitalisierung verändert den Handel auf mehreren Ebenen: Die Hersteller entwickeln neue Produkte, die dem Handel Impulse im Sortiment oder in der Beratung vermitteln. Digitale Schnittstellen zwischen Herstellern, Grosshändlern und Fachhandel senken Kosten und beschleunigen die Prozesse – sie sind jedoch sehr aufwendig und oft kapitalintensiv. Wie differenziert sich die Digitalisierung in konkreten Firmen und Branchen entwickelt, zeigten die Beispiele des Spielwarenhandels mit Carlit + Ravensburger, dem Grosshändler Chromos AG, zu dem auch Fujifilm Schweiz gehört, sowie aus dem Warenhaus Loeb AG. Alle nehmen einen Trend zum haptischen und personifizierten Erlebnis wahr. 

Trend zum Haptischen bei Spielwaren
So erklärte Rolf Burri, Präsident des Spielwaren Verbands Schweiz: «Die Spielwarenhändler verzeichnen insgesamt ein stetiges Wachstum im einstelligen Bereich. Gleichzeitig sind wir eine sehr schnelllebige Branche mit immer wieder neuen Trends. Manche Produkte werden 6 bis 8 Wochen lang extrem gehypt und verschwinden dann wieder vom Markt. Innerhalb der kurzen Zeit sind sie dann jedoch omnipräsent.» Er macht ein grosses Potenzial für die Digitalisierung in der Spielwarenbranche aus, wie die Umfrage auch bestätigte. «Wir gehen davon aus, dass die Hälfte der Schweizer Fachhändler ihr digitales Potenzial noch nicht voll ausschöpft. Für Hersteller besteht die Herausforderung zudem in der sinkenden Zahl der Fachhändler. Es müssen also andere Vertriebskanäle genutzt werden.» Der Online-Handel mit Spielwaren liegt in der Schweiz bei nur 15%; In Deutschland und England beträgt der Online-Anteil bereits bis zu 40%. Die grosse Herausforderung ist die Logistik im Fachhandel – hier ist die Digitalisierung ein Muss, damit die Prozesse kosteneffizient ablaufen. Das kann ein Händler mit mehreren Filialen besser bewältigen.

Den Trend zum Haptischen bestätigt die Tatsache, dass manche bekannten digitalen Games inzwischen als haptische Version zu haben sind, wie zum Beispiel Minecraft. Den Trend zum personifizierten Produkt zeigt sich auch am wachsenden Angebot an persönlich angepassten Versionen von Spielen, Puzzles und Memories.

Digitale Erlebnisse bei Loeb 
Loeb ist seit 1881 das persönlichste Warenhaus der Schweiz, verfügt in Bern, Thun und Biel über hervorragende Standorte und gehört in Bern gar zum Inventar. Wie im gesamten Handel sind die Margen unter Druck, Kunden oft hervorragend informiert und messen den Anbieter an den Besten und Grossen. Martin Stucki, Chief Digital Officer bei Loeb AG, erklärte am Mediengespräch: «Die grosse Chance liegt in der Konzentration auf den Kundennutzen und nicht auf die Technik. KundInnen lassen sich nach wie vor sehr gerne durch das persönliche und das haptische Erlebnis überraschen. Das Warenhaus muss eine Wohlfühl-Atmosphäre schaffen und die Verweildauer erhöhen.» Bei Loeb können Kundinnen und Kunden in den verschiedenen Kundenlounges fernsehen, Zeitung lesen, nähen, sticken, Retro-PacMan-Games oder mit dem Töggelikasten spielen und gleichzeitig an den Sitzplatz Essen bestellen und dort auch gleich bezahlen. Dank der Digitalisierung kann die Warenhauskette das Loyalty-Programm für die rund 80’000 InhaberInnen einer Loeb-Karte stärker an das persönliche Kaufverhalten anpassen. Für den kürzlichen Umbau des Berner Warenhauses hat Loeb über CHF 10 Mio. ausgegeben. So wurden bei Loeb in Bern u.a. 70 Digital Signage Systeme installiert. Der Kundendienst ist nicht nur via Chat auf der Website ansprechbar, sondern auch über WhatsApp oder Messenger. Der Chief Digital Officer konkretisiert: «Wir arbeiten nicht mit einem automatisierten Chat-Bot, sondern mit echten BeraterInnen.» Digitale Tools steigern das Einkaufserlebnis bei Loeb: Über die verlängerte Ladentheke bzw. die Touch Wall haben KundInnen Zugang zu den digitalisierten Katalogen der Lieferanten. In den Umkleidekabinen für Damen-Unterwäsche befindet sich ein kleiner Screen, über den eine Beraterin bestellt werden kann. Diese erhält eine Push-Nachricht auf ihre Apple Watch. Die Events mit Koch-Influencern kommen bei sehr jungen Leuten gut an. Ein Erfolg sind auch die mobilen Tablet-Kassenstationen. Immer wieder Neues bieten die Pop-Up-Flächen – von Home Design über trendige Socken oder den «Personifizierer». 

Ganz persönlich digital 
Daniel Broglie, CEO und Mitglied des Verwaltungsrates der 200-köpfigen Chromos Gruppe mit Hauptsitz in Dielsdorf, zu der auch Fujifilm Schweiz gehört, zeigte, wie vielfältig heute Grosshandelsunternehmen aufgebaut sei können und wie fliessend der Übergang vom Grosshändler zum Systemhaus ist. Die 1946 gegründete Chromos AG ist ein Schweizer Familienunternehmen in dritter Generation und führendes Handelsunternehmen in der visuellen Kommunikation und Verpackungsindustrie in Deutschland, Österreich und in der Schweiz. Daniel Broglie zeigte am Mediengespräch, dass die Digitalisierung vor allem auch die Produkte verändert, was sich wiederum auf die Beratung auswirkt. Er erklärte: «Wir entwickeln uns laufend zusammen mit den Kunden weiter und verstehen uns in diesem Sinne auch als Trendscout.» Bereichsübergreifend ist Chromos mit sehr ähnlichen Herausforderungen konfrontiert: So sinkt generell die Anzahl der Handelskanäle, nehmen der internationale Wettbewerb und die Geschwindigkeit zu. Der CEO der Chromos-Gruppe: «Grundsätzlich geht es beim aktuellen Wandel um eine gute Überleitung vom Digitalen zum Physischen. Digitalisierung macht in unseren Märkten Dinge persönlicher. Ich verstehe die Digitalisierung als eine Massenproduktion mit Losgrösse eins – ein gutes Beispiel ist das Fotobuch oder der 3D-Druck.» Daniel Broglie zeigte, wie die Digitalisierung die Innovation der Produkte fördert, was nicht nur grosse Ansprüche an die Beratung und den Handel stellt, sondern für den Handel auch neue Geschäftsfelder eröffnet. So sind im Bereich Verpackung Etiketten möglich, die ein dynamisches Haltbarkeitsdatum visualisieren, was Foodwaste reduziert. Multichannel-Optionen im Printing und bei Verpackungen ermöglichen App-gesteuerte Spiele auf der Verpackung oder die Identifizierung von Fälschungen. Im Trend liegt auch die personifizierte Verpackung mit individuellem Geschenkpapier. In der Medizin ermöglichen die digitalen Röntgensysteme dreidimensionale Modelle, die zur Vorbereitung der Operation genutzt werden können. Das lässt sich mit dem 3D-Druck verknüpfen, was zum Beispiel beim Training von Operationen am Kinderherzen genutzt werden kann. Chromos bietet nicht nur ein Sortiment an verschiedenen 3D-Druckern an, sondern auch umfassende Beratung rund um 3D bzw. additive Manufacturing. Der externe Zugriff auf Maschinen über Bildschirme bei Chromos erlaubt die Reparatur von Digitaldruck-Maschinen aus der Distanz. Hochleistungskameras für den Einsatz in der Produktionsüberwachung reduzieren Ineffizienz und Verschwendung. So konnten u.a. durch Beseitigung von Herstellungsfehlern die Vibrationen von Zahnbohrern gesenkt werden. Beim Bohren geht nun vom gesunden Teil des Zahns weniger Substanz verloren, die Behandlung ist kürzer, reduziert die Menge des eingesetzten Betäubungsmittels und bereitet den Patienten weniger Schmerzen. Solche Kameras werden auch eingesetzt, um den Abrieb von Tram- oder Zugschienen zu reduzieren oder um Schweizer Uhrwerke noch präziser zu machen. Kameras sind heute extrem leistungsfähig, was u.a. in Sicherheitsbereichen genutzt wird. Mit manchen Kameras lässt sich auf zwei Kilometer ein Schild lesen oder zum Beispiel durch Rauch hindurchschauen. 

Handel Schweiz ist der Dachverband des Handels, dem 33 Branchenverbände mit insgesamt 4‘000 Unternehmen angehören. Handel Schweiz vertritt eine liberale Politik und setzt sich für eine starke Schweiz ein. Der Handel ist mit 680’000 Mitarbeitenden der wichtigste private Arbeitgeber der Schweiz. Im Handel werden über 38’000 Lehrstellen angeboten, mehr bildet keine Branche aus.

Kontakt
Kaspar Engeli, Direktor, Tel. 061 228 90 33
Andreas Steffes, Sekretär Tel. 061 228 90 32

Downloads

• Medienmitteilung

Activity in the UK construction sector continued to shrink in October, according to the latest survey by IHS Markit and the Chartered Institute of Purchasing and Supply, monitored by Kallanish. Civil engineering declined at the fastest pace since October 2009 and business expectations for the year ahead remain subdued.

At 44.2 in October, the headline seasonally-adjusted IHS Markit/CIPS UK Construction Total Activity Index registered below the crucial 50.0 no-change threshold. The latest reading was up from 43.3 during the previous month, but still close to the ten-year low seen in June (43.1), Markit/CIPS says.

Lower volumes of work were recorded across all three broad categories of activity. Civil engineering was the worst-performing area, with business activity falling at the sharpest pace since October 2009. Activity in the steel-intensive commercial construction sector fell for the tenth month running, albeit at the slowest rate since May.

Business optimism towards the year-ahead outlook for construction work remained among the weakest seen since 2012, the survey results revealed. Some construction firms noted that contract awards related to large-scale civil engineering projects had the potential to boost workloads in the next 12 months, although political uncertainty continued to cloud the outlook.

The UK construction sector continues to mirror the malaise in the countries other two areas of major steel consumption, automotive and general manufacturing.

Spain-based stainless steelmaker Acerinox SA said Friday it has reached an agreement to acquire VDM Metals Holding GmbH (VDM Metals), a specialty alloys producers headquartered in Germany, from Lindsay Goldberg Vogel GmbH and Falcon Metals BV for Eur532 million ($586.28 million).

With the acquisition, Acerinox expects to boost its group net sales and EBITDA by over 20%, it said.

The transaction, subject to the approval, among others, of the European and US antitrust authorities, is expected to take place by late Q1 2020, and should allow Acerinox Group to diversify into higher value-added sectors, the company said in a statement.

“VDM Metals represents a great opportunity for Acerinox to grow into new markets and growing sectors such as aerospace, chemical industry, medical industry, oil and gas and renewable energies, water treatment and emissions control,” it said.

The planned link-up follows a spate of mergers and attempted merger and acquisition activity in European steel sector over the past year, as companies attempt to reduce costs to boost their competitiveness against high levels of imports in a sluggish market.

Last week Acerinox announced a 12% drop in melt shop output worldwide amid weaker margins and said it was locked in discussions to reduce its Spanish workforce by 300, or 16%, at its Gibraltar plant.

Acerinox will pay Eur310 million and will assume debt worth Eur57 million, plus pension plans and other liabilities to an amount of Eur165 million. Acerinox will use its existing financing lines for this acquisition.

The acquisition will be presented to employees and representatives of both companies in the coming weeks.

Until the final closing, Acerinox and VDM Metals will operate as independent companies, Acerinox said.

Following completion of the transaction, Acerinox aims to integrate both companies to extract the full value of expected synergies, it said.

Acerinox CEO Bernardo Velazquez described the planned investment as “strategic.”

“VDM Metals represents the perfect growth platform for Acerinox with solid margins and complementary products and services,” he said.

Niclas Müller, CEO of VDM Metals said becoming part of Acerinox Group presents it with “the opportunity to strengthen and grow our businesses, being aligned with Acerinox’s long-term strategy and its investment plan.”

Acerinox said it was advised in this deal by Goldman Sachs International, KPMG and Linklaters.

• Date: 09/12/2019, 14:00-16:00
• Location: Conference Center Albert Borschette, Room 5.B, Rue Froissart 36, Brussels
• Registration closes on : 04/12/2019 12:00

Log in to register to the meeting

Meeting details

• Date: 09/12/2019, 14:00-16:00
• Location: Conference Center Albert Borschette, Room 5.B, Rue Froissart 36, Brussels
• Registration closes on : 04/12/2019 12:00

The European Commission will give an overview on the current state of play in the field of the Trade Defence Instruments. Following two major legislative reforms in 2017 and 2018, the European Commission will report on how these changes have been applied in practice. The purpose of this meeting is to explain how the new legislation has strengthened the trade defence instruments, the impact on the procedures and practices as well as having an exchange of views with civil society on their experience of the new rules.

The Hearing Officer is an “independent watchdog” that guarantees fairness and impartiality of EU trade proceedings. These are mainly anti-dumping and anti-subsidy cases, but the Hearing Officer can also become active in any other type of trade proceedings in which there are parties with own procedural rights and which contact the Hearing Officer claiming that their rights of defence are not respected. Her Terms of Reference are adopted by the Commission President and were recently updated, following the Trade Defence legislative reforms. The position of an independent Hearing Officer was created in 2007 to facilitate communication between interested parties and Commission services in trade proceedings, and to offer mediation – on procedural issues – between interested parties and the Commission’s Directorate-General for Trade. The Hearing Officer will present her role and give an overview of her activities including how parties to a proceeding can request her intervention. Furthermore, the purpose of the meeting is also to engage in an exchange of views with civil society on their experience with the Hearing Officer.

Speakers
• Mr Leopoldo Rubinacci, Director, Trade Defence, DG Trade
• Dr Thinam Jakob, Hearing Officer for Trade Proceedings

Moderator
Head of the Information, Communication and Civil Society Unit, Directorate-General for Trade, European Commission

Agenda
1. Presentation on Trade Defence Instruments – updates
2. Discussion with Civil Society Organisations

3. Introduction by the Hearing Officer
4. Discussion with Civil Society Organisations
 

We would be grateful if participants could arrive 30 minutes in advance in order to clear security and gain access to the meeting room on time. Please bring with you the confirmation of your e-pass and an ID card or passport.

Related documents

• Hearing Officer Annual Report 2017/2018, 02/10/2019

ArcelorMittal, cut its 2019 outlook for global steel demand on weak manufacturing and automotive sector, the world’s largest steelmaker said in its earnings.

ArcelorMittal expects global apparent steel consumption, or ASC, to grow in 2019 between 0.5% to 1.0%. This is towards the lower end of previous guidance of 0.5% to 1.5%. The Luxembourg-based group forecast European demand would contract 3% in 2019 compared with a previous estimate of minus 1% to plus 2% amid a struggling car industry and slowing construction exacerbated by supply chain destocking.

During the call with the analysts AM stressed how European market is exceptionally low and unsustainable but they noticed some stabilization in the demand and prices. During the call AM said the fact that the EC safeguards review put the import relaxation to 3% rather than 5% is better but with still such low demand this will allow imports to have a large market share.

The company welcomed the decision of the EU to include in their agenda the possibility to introduce a green border adjustment to ensure that imports into Europe face the same carbon costs as producers in Europe in order to compete on a same level playing field.

Given the weak market environment AM took the decision in May 2019 to temporarily reduce European primary flat steel production. It announced a 4.2 million mt of annualized production curtailments for the second half of 2019 were announced, equivalent to 10% of AM Europe flats capacity to bring supply in line with addressable demand. AM said that they are on track to achieve the planned 4.2 million mt annualized production curtailments for second half of 2019.

“We will continue to look to adapt our footprint in line with the challenging market backdrop as necessary to meet addressable demand.”

In the US, ASC is now expected to contract by between 0.5% to 1.0% in 2019 (from previous forecast of up to 1.0% growth), with ongoing weakness in automotive demand and a slowdown in machinery offset in part by healthy non-residential construction demand.

In Brazil, ASC growth in 2019 is forecast at around 0.5%-1.0% (a moderation from previous forecast of 1.5%-2.5%) driven by delayed growth in infrastructure spend, ongoing supply chain destocking, as well as impacts of the Argentinian recession. In the CIS, expected ASC growth in 2019 has been upgraded to 2.5%-3.0% from previous estimate of 1.0%-2.0% led by robust demand in Russia.

Overall, World ex-China ASC in 2019 is now expected to be stable in 2019 from previous guidance of 0.5%-1.0%. In China, overall demand expectations have been increased again and AM now forecast growth of between 1.5%-2.0% in 2019 as real estate demand continues to remain robust.

Given these demand expectations, the Group’s steel shipments are now expected to be stable in 2019 versus 2018 (revised from previous guidance of an increase year-on-year). Market-priced iron ore shipments for FY 2019 are still expected to be stable as compared to FY 2018.

Total steel shipments in 3Q 2019 were 1.7% lower as compared with 20.5 million mt for 3Q 2018. Excluding the impact of the ArcelorMittal Italia acquisition net of the remedy asset sales, steel shipments were 1.6% lower as compared to 3Q 2018.

Sales in 3Q 2019 were $16.6 billion compared with $19.3 billion in 2Q 2019 and $18.5 billion in 3Q 2018. Sales in 3Q 2019 were 10.2% lower as compared to 3Q 2018 primarily due to lower average steel selling prices (down 11.1%), lower steel shipments (down 1.7%) and lower market-priced iron ore shipments (down 1.5%) offset in part by higher seaborne iron ore reference prices (up 52.6%).

EU white goods production is expected to fall -1.9% on-year in 2019 for a consecutive year, before rebounding 0.8% in 2020, according to European steelmakers’ association Eurofer.

Economic fundamentals will remain, on balance, supportive to overall private consumption, which should help demand for electric appliance products across the EU, Eurofer says. Tightened labour markets resulting in rapid wage growth, coupled with very low inflation still below the ECB target of 2%, are likely to continue to underpin consumer spending.

As a result, private consumption is expected to continue to grow at a steady pace of 1.4% in 2019 and 2020. It will be one of the most resilient GDP components during the pronounced economic slowdown over the forthcoming quarters.

EU electrical domestic appliances production fell -3.5% on-year in the second quarter, making it the fourth consecutive quarter without growth. Germany, France, Italy, Spain and Austria saw output decline, while Slovakia, the UK, Poland and the Netherlands recorded growth.

“The domestic appliances market will also continue to be characterised by increasing international competition among brands – and among retailers – as well as by pressures on prices,” Eurofer says in a report seen by Kallanish.

“The continued negative performance of the sector in recent quarters can also be explained by some overcapacity, to which manufacturers are reacting by increasingly trying to achieve economies of scale, aiming at minimising transport costs and locating production as close as possible to end markets and consumers,” the association concludes.

Italian steel trade association Assofermet says that scrap prices have stopped falling both in Italy and internationally as from the second half of October 2019. Both scrap values and demand from Italian steel mills have begun to recover, the association adds in its monthly market report monitored by Kallanish.

Scrap prices had reached such low levels in October that collecting scrap had become extremely complicated for merchants and with transformation costs, it was not possible for them to supply mills. The recovery in scrap volumes and prices has had positive consequences for long products in Italy. The domestic flat products’ market continues to underperform however, Assofermet says.

The recovery in scrap prices has also had a positive impact on pig iron prices which have been increasing accordingly. However, low pig iron availability from Russian producers continues to be a feature of the market. They are preferring to sell to Chinese and US customers rather than Italian buyers because prices and payment terms from those parts of the world are better.

Assofermet says that it has also noticed some stabilisation of ferroalloy prices during October.