Einbruch der Stahlnachfrage

Der scheinbare Stahlverbrauch ist im ersten Quartal 2019 gegenüber dem Vorjahr um 2,5% gesunken. Die negative Entwicklung der Stahlnachfrage ist das Ergebnis des anhaltenden Einbruchs des verarbeitenden Gewerbes in der EU aufgrund schwächerer Exporte und Investitionen. Zukunftsorientierte Indikatoren signalisieren bestenfalls eine Stabilisierung auf niedrigem Niveau im weiteren Jahresverlauf, aber keine Erholung.  

Das verarbeitende Gewerbe in der EU hat vielleicht noch nicht das Schlimmste hinter sich: Eine weitere Eskalation des Handelskrieges zwischen den USA und mehreren ihrer wichtigsten Handelspartner und ein unverschuldeter Brexit würde die Welthandelsbedingungen erheblich beeinträchtigen und damit eine weitere Verschlechterung der Stimmung der Unternehmen und ein geringeres Investitionswachstum auslösen. In diesem Szenario würde der EU-Stahlsektor stark leiden, da gleichzeitig das Risiko von Einfuhrverzerrungen zunimmt, da die Größe der Quote der Schutzmaßnahmen sowohl in diesem als auch im nächsten Jahr erhöht wird.  

“Angesichts dieser Wirtschafts- und Marktbedingungen muss die Europäische Kommission jetzt handeln, um die Schutzmaßnahmen für Stahl an diese Umstände anzupassen”, sagte Axel Eggert, Generaldirektor der European Steel Association (EUROFER). “Die wiederholten Anpassungen der Quotenhöhe in diesem und im nächsten Jahr sind mit dem schleppenden Stahlmarkt völlig unvereinbar”.  

EU-Stahlmarktübersicht  

Der sichtbare Stahlverbrauch der EU28 sank im ersten Quartal 2019 im Vergleich zum Vorjahr um 2,5% und belief sich auf 42,6 Mio. Tonnen. Der Lageraufbau in der Vertriebskette war geringer als im gleichen Quartal 2018, was den negativen Trend bei der Endverwendung von Stahl noch verstärkte. Dies ist im Zusammenhang mit der Entwicklung des Lagerzyklus in der zweiten Hälfte des vergangenen Jahres zu sehen, der durch einen geringeren als den üblichen saisonalen Lagerabbau und damit relativ hohe Lagerbestände in der EU-Stahlhandelskette zu Beginn des Jahres 2019 gekennzeichnet war. Die negative Entwicklung der Stahlnachfrage zu Beginn dieses Jahres hat vor allem die heimischen Stahlproduzenten in der EU getroffen. Im ersten Quartal 2019 sanken die Inlandslieferungen von EU-Werken an den EU-Markt im Vergleich zum gleichen Zeitraum 2018 um 4%. Die Einfuhren aus Drittländern sanken im Vergleich zum Vorjahr nur um 1% und beliefen sich auf 10 Mio. Tonnen, was 23,6% der Stahlnachfrage der EU entspricht.  

Die allgemeine Entwicklung der Gesamteinfuhren verzerrt die Entwicklung der Einfuhren auf der Ebene der einzelnen Erzeugnisse. So führte diese Situation bei mehreren Produkten zu einem Ansturm auf den Quotenverbrauch, einschließlich Lageraufbau und Importkonzentration. Dies wiederum beeinträchtige den stagnierenden EU-Stahlmarkt, insbesondere für die Türkei und China. Die am stärksten betroffenen Produkte sind metallisch beschichtete Bleche für Automobilanwendungen, Betonstahl und Walzdraht.  

Der EU-Stahlmarkt steht vor großen Herausforderungen, die sich voraussichtlich negativ auf den sichtbaren Stahlverbrauch auswirken werden. Nach einem Rückgang im ersten Quartal 2019 wird sich der reale Stahlverbrauch im weiteren Jahresverlauf per Saldo voraussichtlich auf dem Niveau des Vorjahres stabilisieren, was zu einer Gesamtrückführung des endgültigen Stahlverbrauchs um 0,4% über das gesamte Jahr führt. Unterdessen spiegeln Mängel in der Gestaltung und Funktionsweise der derzeitigen Schutzmaßnahmen nicht die Realität eines EU-Stahlmarktes wider. Die erwartete Reduzierung des sichtbaren Stahlverbrauchs im Jahr 2019 um 0,6 % gegenüber dem Vorjahr dürfte daher vor allem zu Lasten der EU-Stahlerzeuger gehen.  

Auch wenn sich die Marktbedingungen im Jahr 2020 voraussichtlich leicht verbessern werden, gefährden Risiken im Zusammenhang mit Importverzerrungen weiterhin die Stabilität des EU-Stahlmarktes. Die Erhöhung der Schutzquote um 5% gegenüber Juli 2020 – nach einem Anstieg um 5% im Februar und im Juli 2019 – steht wieder einmal nicht im Einklang mit dem erwarteten Wachstum des realen Stahlverbrauchs von nur 1,1% im Jahr 2020. Daher besteht nach wie vor die Gefahr, dass der EU-Markt durch Einfuhren aus Drittländern auf Kosten der einheimischen Produzenten in der EU destabilisiert wird. Dennoch wird erwartet, dass der leichte Anstieg des Endverbrauchs von Stahl im Jahr 2020 zu einem Anstieg des scheinbaren Verbrauchs um 1,4% führen wird.  

Seit dem Höchststand im letzten Quartal 2017 führten verschlechterte Geschäftsbedingungen in der Fertigungsindustrie im Allgemeinen und in der Automobilindustrie im Besonderen zu einem anhaltend moderaten Produktionswachstum in den stahlverarbeitenden Branchen. Der Rückgang der Industrietätigkeit ist ein globales Phänomen, das auf die Schwächung des globalen Handels und der globalen Investitionen zurückzuführen ist. Eine schnelle Erholung ist nicht in Sicht, auch wegen der negativen Auswirkungen der protektionistischen Maßnahmen der USA auf den Handel.  

Für die EU werden die Risiken durch das externe Umfeld weiterhin die größten sein.  

Quelle: Eurofer / Vorschaufoto: marketSTEEL