Category: Latest Updates

More carmakers in Russia are resuming production after temporarily stopping last week. This comes as the coronavirus pandemic interrupted supply chains and led Russian authorities to declare a month-long paid national holiday until 30 April.

The Ulyanovsk automobile plant (UAZ) began restarting production lines on 9 April and will resume the assembly of cars on 13 April, says the Sollers group. According to the decree of the Ulyanovsk region government, no more than 25% of staff will be involved in the work and the engineering office will continue to work remotely. Earlier, Sollers Mazda in Vladivostok resumed car production on Monday.

Avtovaz will resume production of cars from 13 April, Kallanish notes. From 6 April only certain departments restarted working related to the development of new projects, accounting and reporting.

Automotive group Avtotor will also start work on Monday in the Kaliningrad region, after it suspended the work of the car factory in late March.

Russia’s largest heavy truck maker, Kamaz, resumed production from 6 April after consultations with federal authorities(see Kallanish passim). Some GAZ plants renewed production, while the schedule of the rest will be determined later.

Germany’s Volkswagen stopped the conveyors at its Kaluga plant, as well as the contract assembly line at the GAZ plant in Nizhny Novgorod, and postponed the restart until 17 April, the firm says.

South Korean automaker Hyundai, and Japan’s Toyota and Nissan postponed production at their plants in St. Petersburg until 30 April.

The termination of some carmakers’ activities is also due to the fact car dealerships were not included in the list of enterprises whose work is allowed during the presidential holiday, an automotive sector participant says.

Global steel demand will return to pre-coronavirus levels only towards the end of 2021, even if the health crisis is contained by the second half of 2020, says Fitch Ratings.

Steel prices will decline in 2020 despite some growth in the first quarter, primarily due to weakening demand but also due to the expected raw materials price decline. However, destocking achieved last year in Europe and the US should provide some support, the credit rating agency says.

Fitch has downgraded ArcelorMittal (AM)’s Long-Term Issuer Default Rating (IDR) and senior unsecured ratings to ‘BB+’ from ‘BBB-‘. The outlook remains negative.

The steelmaker is well-placed to cope with the impact of the coronavirus pandemic, with very strong liquidity of $10.4 billion of cash and committed credit lines against a short-term debt of $2.6 billion. However, the company will come under pressure from the coronavirus economic fallout extending through most of 2021, translating into material pressure on steel consuming industries, Fitch observes.

ArcelorMittal’s capital expenditure in 2020 will be reduced below previous guidance as the firm is idling crude steel capacities and finishing lines to align production with demand. Production cuts are expected to be more profound in Europe but output could be affected in other regions as the spread of the virus, especially in the US, has intensified recently.

“As demand-driven pressure will continue amid the coronavirus spread, we anticipate that steel margins will squeeze further exacerbated by AM’s relatively high cost position on the cost curve,” Fitch says in a note seen by Kallanish. “As a mitigating factor, we believe that government support will offset some fixed costs of temporary closures.”

Fitch forecasts ArcelorMittal’s Ebitda to decline by about -15% on-year in 2020, down from $4.8 billion in 2019. The steelmaker’s funds from operations (FFO) gross leverage reached 5.6x in 2019 despite efforts to preserve cash. Amid the current market, deleveraging will be further delayed due to weaker Ebitda and FFO generation.

Following Turkey’s largest steel pipe producer Borusan Mannesmann’s decision to pause output at some of its mills in Turkey, as well as its Vobarno plant in Italy, another major Turkish pipe producer, Erbosan Erciyas Boru, has also decided to pause output due to the COVID-19 outbreak, S&P Global Platts learned Thursday.

“As our coustomers’ orders fell notably both in the domestic and export markets, due to the expanding coronavirus outbreak, our sales and production activities were effected negatively,” the company said, adding that they have decided to pause output during April-July till the ease of the outbreak.

Erbosan Erciyas, which is a stock exchange listed company, is producing welded pipes, hollow sections and various industrial pipe qualities with a capacity of 200,000 mt/year. The company is exporting 50% of its prodcuts to export markets, like the US, EU and MENA region.

Many Turkish steel producer have paused their output in recent weeks as the expanding COVID-19 outbreak has hit demand and prices sharply. Turkish mills’ pipe export prices also fell significantly in recent weeks in line with hot-rolled coil prices in a sluggish market sentiment.

— Cenk Can

Der Vorstand berichtet über die Entwicklung des Geschäftsvolumens im ersten Quartal 2020 wie folgt: 

Das erste Quartal 2020 war trotz der beginnenden Coronapandemie überaus erfolgreich. Ungeachtet einer insbesondere in der zweiten Märzhälfte spürbaren negativen Einflussnahme auf den Geschäftsverlauf, kann NORDWEST dank einer bis dahin starken Entwicklung auf einen insgesamt positiven Verlauf im ersten Quartal 2020 blicken. Mit einem Geschäftsvolumen von 962,4 Mio. EUR erreicht der NORDWEST Konzern einen Anstieg gegenüber dem Vorjahr von 19,6%. Positiv hervorzuheben ist dabei insbesondere die Entwicklung im Lagergeschäft. Hier wird mit einem Volumen von 48,6 Mio. EUR der Spitzenwert aus dem Vorjahr um weitere 4,5% übertroffen. Zudem kann die Anzahl der angeschlossenen Fachhandelspartner seit Jahresbeginn um 12 auf nunmehr 1.103 gesteigert werden. 

Dabei ist jedoch zu beachten, dass es sich bei diesen Zahlen um eine Momentaufnahme handelt. Die Auswirkungen der Coronapandemie auf die gesamtwirtschaftliche Entwicklung lassen sich derzeit kaum abschätzen. Bislang spiegelt sich das volle Ausmaß noch nicht in der Entwicklung des Geschäftsvolumens wider. NORDWEST wird sich den konjunkturellen Folgen der Corona Krise aber nicht entziehen können. Eine Quantifizierung der negativen Auswirkungen auf die weitere Geschäftsentwicklung ist zurzeit noch nicht möglich, es werden jedoch unternehmensseitig alle denkbaren Maßnahmen getroffen, um diese so klein wie möglich zu halten. Das wichtigste Ziel von NORDWEST ist und bleibt es, den eigenen Fachhandelspartnern zur Seite zu stehen und diese schwere Zeit mit ihnen gemeinsam zu bewältigen. 

Entwicklung des Geschäftsvolumens mit Blick auf die Geschäftsbereiche: 

Trotz des bereits angesprochenen schwierigen konjunkturellen Umfelds, steigern im ersten Quartal 2020 alle Geschäftsbereiche ihr Geschäftsvolumen gegenüber dem Vorjahr. Hierbei beeindruckt insbesondere die Entwicklung im Geschäftsbereich Haustechnik. Mit einem Volumen von 70,1 Mio. EUR und damit einem Plus gegenüber dem Vorjahr von 32,7%, kann der Bereich überzeugen und zeigt, dass die strategische Neuausrichtung der richtige Schritt in eine erfolgreiche Zukunft ist. Auch der Kerngeschäftsbereich Bau-Handwerk-Industrie startet gut in das Geschäftsjahr 2020. Mit einem Geschäftsvolumen von 327,7 Mio. EUR wird das Vorjahr um 6,8% übertroffen. Mit einem Anstieg von 10,0% gegenüber dem Vorjahr und damit einem absoluten Volumen von 42,9 Mio. EUR beeindruckt insbesondere das Lagergeschäft. Der Geschäftsbereich Stahl baut dank der deutlichen Ausweitung der abgesetzten Tonnage das Geschäftsvolumen auf 338,9 Mio. EUR aus und übertrifft den starken Vorjahreswert um 11,2%. Es gilt jedoch zu berücksichtigen, dass diese Entwicklung auch auf eine vorgezogene Bevorratung bei den Fachhandelspartnern auf Grund der aktuell unsicheren Lage, insbesondere im für den Stahlhandel wichtigen Produktionsstandort Italien, zurückzuführen ist. Hier bleibt abzuwarten, wie sich die nächsten Monate entwickeln werden. Hervorragend ist weiterhin die Entwicklung im Geschäftsbereich TeamFaktor/Services. Im ersten Quartal 2020 wird ein Geschäftsvolumen von 225,6 Mio. EUR und damit ein Anstieg von mehr als 60% gegenüber dem Vorjahr erzielt. Grundlage dieser Entwicklung ist insbesondere die Akquirierung neuer Fachhandelspartner. 

Quelle und Vorschaufoto: NORDWEST Handel AG

Die Stahl und Metall verarbeitende Industrie in Deutschland erwartet herbe Umsatzeinbrüche und reagiert mit Kurzarbeit. Kredithilfen kommen beim größeren Mittelstand nur schleppend an. Der Wirtschaftsverband Stahl- und Metallverarbeitung appelliert an marktmächtige Unternehmen in den industriellen Lieferketten, den Dialog mit ihren mittelständischen Geschäftspartnern zu suchen und Risiken nicht einseitig auf diese abzuwälzen. 

Nach einer Umfrage des WSM Wirtschaftsverband Stahl- und Metallverarbeitung e.V. bei seinen meist mittelständischen Mitgliedsunternehmen von Anfang April erwarten mehr als 85% der Unternehmen einen Umsatzrückgang im Jahr 2020 von über 10%. Fast 30% der Befragten erwarten sogar einen Umsatzrückgang von mehr als 25%. Über 90% der befragten Unternehmen planen oder befinden sich bereits in Kurzarbeit. Die meisten davon halbieren die Arbeitszeit auf 50%. Über 15% der Unternehmen schicken Ihre Mitarbeiter sogar in die 100%ige Kurzarbeit. 

Der WSM begrüßt die staatlichen Finanzierungsprogramme. Die nachträgliche Erweiterung der staatlichen Absicherung von Liquiditätskrediten für kleine und mittlere Unternehmen auf 100% war ein richtiger Schritt. „In einer solchen massiven Krise ist die Erhaltung der Liquidität für die Unternehmen am wichtigsten. Der Mittelstand muss jetzt unbürokratisch und schnell Zugang zu den Fördermitteln erhalten. Das gilt nicht nur für kleine und mittlere Betriebe, sondern auch für den größeren Mittelstand“, so Christian Vietmeyer, Hauptgeschäftsführer des WSM. Der Mittelstand leidet nach wie vor an Verzögerungen bei der Kreditvergabe, weil Sparkassen und Banken das Kreditrisiko aufwendig prüfen. Die Liquidität der Unternehmen wird zusätzlich dadurch belastet, dass die Arbeitsagenturen die Auszahlungen des Kurzarbeitergelds aufgrund der großen Fallzahlen nicht zeitnah anweisen können. 

Da Nachfrage und Produktion rasant zurückgehen, stehen die Lieferketten unter enormen Stress. Jetzt kommt es darauf an, die Krise partnerschaftlich zu meistern und auch auf die Zeit nach der Pandemie vorbereitet zu sein. Die Krise in den Jahren 2008/2009 hat gezeigt, wie wichtig es ist, dass die Wertschöpfungsketten erhalten bleiben und rechtzeitig wieder lieferfähig sind. Dazu gehört, dass die Beteiligten in den industriellen Wertschöpfungsketten frühzeitig miteinander in einen Dialog treten und sich nicht mit juristischen Argumenten auf eigene Standpunkte zurückziehen. „Marktmächtige Unternehmen, die von ihren Zulieferern vor kurzem noch Liefergarantien forderten, stornieren jetzt jede Bestellung und verweigern die Abnahme. Einige kommunizieren nicht und andere beharren auf ihrem juristischen Standpunkt. Lieferanten von Vormaterial sind nicht bereit, über eine Anpassung der Mengen zu reden. Das schadet den Wertschöpfungsverbünden und wird ein Wiederhochfahren erheblich erschweren. Soweit noch nicht geschehen, müssen alle Beteiligten schnell zum partnerschaftlichen Dialog zurückkehren“, so Vietmeyer. 

Es ist jetzt dringend erforderlich, dass die Politik mögliche Szenarien eines Ausstiegs aus dem Shutdown prüft und der Öffentlichkeit umsetzbare Pläne für einen Wiederanlauf von öffentlichem Leben und der Wirtschaft unter Wahrung des Gesundheitsschutzes präsentiert. 

Quelle: WSM Wirtschaftsverband Stahl- und Metallverarbeitung / Vorschaufoto: marketSTEEL

The European Commission has announced the imposition of a provisional antidumping duty on imports of certain hot rolled stainless steel sheets and coils originating in Indonesia, China and Taiwan. The opening of the investigation dates back to last August and followed a complaint lodged by the European Steel Association (EUROFER).

The commission has set provisional antidumping duties of 17 percent for Indonesia, 14.5-18.9 percent for China and 6.0-7.5 percent for Taiwan.

These will be valid for a period of six months.

The products currently fall under HS codes 7219 11, 7219 12, 7219 13, 7219 14, 7219 22, 7219 23, 7219 24, 7220 11 and 7220 12.

Liberty Ostrava has supplied 11km of seamless OCTG pipe for the West Qurna oil field in the south of Iraq. The product was made of vacuum degassed steel, equipped with insulation allowing the pipe to resist temperatures of up to 80C.

“Projects for oil drilling companies are among the most demanding both from the technical point of view and the complete project execution,” says Martin Klosko, head of the Tubular Plant at Liberty Ostrava. The completion of the order is especially impressive given it has been done during the Covid-19 pandemic, he adds.

The West Qurna oil field (Phase II) contains up to 14 billion barrels of oil and stretches across an area of 340 square kilometres.

Liberty Ostrava has a 3.6 million tonnes/year liquid steel capacity, currently producing around 2.2m t/y. Liberty Steel said in February it plans to carry out a $750 million ten-year investment programme to install by 2024 new hybrid steel-making technology at Ostrava (see Kallanish passim). It will also carry out a major modernisation of its rolling mills.

ArcelorMittal has spent approximately €1 million ($1.1m) on the modernisation of equipment at a distribution unit in Neckarsulm, southern Germany.  

The site is part of ArcelorMittal Downstream Solutions and offers a range of cold and hot formed hollow sections, round tube and beams made of rolled steel including the related processing options. It has now received a new blasting and priming device supplied by Gietart.  This is a high-performance blasting system with 22kW power per turbine and additional frequency control. It will replace equipment installed in 1992, Kallanish learns from the group.

At the same time, a new Gietart painting line with two separate paint systems has been installed. Two different water-soluble colours can be processed without interruption and without manual intervention on the paint drums. For customers, the investment means more choice and faster processing, ArcelorMittal says.

British Steel has announced that it is reducing or pausing production at some of its UK units. The long products’ specialist, recently acquired by China’s Jingye, is nevertheless keeping both its blast furnaces in Scunthorpe operational, in line with national government guidance.

The company paused production last week for a period of three weeks at the special profiles plant in Skinningrove in north-east England. Operations are also being reduced at the Lisburn service centre in Northern Ireland for a short period of time.

“These are both temporary measures in the face of difficult market conditions, and we’ll provide all the support our employees deserve and require. Our other sites continue to operate,” the company says in a note seen by Kallanish.

Mechel’s trading arm Mechel-Service posted a 3% on-year increase in shipments in the first quarter to 350,000 tonnes, the company says.

Stainless steel sheet sales reported the fastest growth of 147%, Kallanish notes. Beam sales grew by 65%, strip by 58%, rebar by 26% and wire rod by 21%.

“In the first quarter, we maintained our share in the market of rolled metal products for construction purposes, despite a decrease in metal consumption in the country,” says commercial director Stanislav Karpov. “We are increasing sales growth of stainless steel sheets due to increased production at the Chelyabinsk metallurgical plant. Shipments of other types of metal products are growing due to access to new consumers, including those working on large infrastructure projects in Russia.”

This year, Mechel-Service will continue its policy of increasing the sales share of high-margin products: beams, stainless steel sheet, rolled sections and hardware.

Russian miner and steelmaker Mechel saw 2019 consolidated revenue fall -5% on-year to RUB 296.6 billion ($3.7 billion), on the back of lower output volumes due to upgrades, and lower mining volumes and price volatility (see Kallanish passim).

Mechel focussed on upgrades of its flagship CherMK steelworks’ blast furnace and converter in 2019, which resulted in lower steel output. The company is on course to continue expanding its product range in its steel arm, and plans a series of upgrades and repairs in 2020. This includes further upgrades at CherMK, including starting production of heat-treated rebar of different diameters through the launch of rolling mill No.1.