UK stockholder Parker & Son close to administration
UK general steel stockholder John Parker & Son said in a note to suppliers that it has filed a ‘Notice of Intention to Appoint Administrators’.
“This does not mean that the company is in administration, but it does mean that an administration process is possible in the near future,” the company said.
John Parker & Son has been up for sale for some time and the company hopes to complete a sale by the end of the month. Another large stockholder and one mill have been involved in talks, and a management buyout is possible, market sources have suggested. The company could not be reached for comment. In its letter to suppliers, issued on 22 July, John Parker & Son said it has the support of its bank.
Another part of the company, Parker Tools, recently entered administration.
The spectre of the wider company going into administration is causing concern throughout the supply chain, as it could weigh on credit insurance appetite for the beleaguered sector. Issues at British Steel and Meridian, as well as squeezed margins in the steel supply chain, have already soured insurance appetite.
Klöckner revises profit forecast further down
Klöckner & Co sees its operating income for the second quarter of 2019 at the lower end of the previously-published guidance range, it says in an ad-hoc announcement, citing general economic development.
Based on preliminary figures, Ebitda for Q2 is now expected to be €51 million ($57m) before material special effects, Kallanish notes. Against the background of a further weakening outlook for economic growth, the German-based steel distributor has lowered its previous guidance and is expecting an Ebitda of €140-160 million for the full year before material special effects.
In late April, it had given a forecast of €180-220m for the full year, taking into account lower sales prices (see Kallanish passim). The new adjustment is mainly driven by the negative impact on demand, particularly in the European automotive and machinery sector, as well as unexpected negative price effects in the US.
Klöckner & Co plans to publish its full Q2 results on 31 July.
SSAB signals reduced prices, margins in third quarter
Swedish-headquartered steelmaker SSAB remains uncertain regarding third-quarter developments in the European and US markets. Demand is expected to be weak and domestic prices remain under pressure, Kallanish learns from the company’s Q2 earnings report.
Overall, SSAB saw its profitability drop in Q2 by SEK 314 million ($33.4m) y-o-y to SEK 1,316 million, mainly due to the negative impact of weak European market performance.
“Demand in Europe weakened during the second quarter and SSAB Europe’s shipments were down compared to last year,” the group says. “This was primarily due to weaker demand from the automotive industry. Operating profit dropped to SEK 66 million from last year’s SEK 907 million. A sharp rise in iron ore prices and weaker steel prices have resulted in exceptional pressure on margins on the European market.”
While currently the outlook remains uncertain for both Europe and the US, SSAB saw second-quarter profit increase significantly in the USA to SEK 872m, from SEK 365m in Q2 2018. “This improvement was driven by significantly higher realized prices and lower scrap metal prices compared to the second quarter last year. Demand was good in most customer segments, although the sentiment at distributors is cautious,” the company observes.
To tackle the uncertainty for Q3, SSAB is set to take a number of flexibility measures, including the temporary stoppage of the smaller blast furnace at the Oxelösund mill in Sweden (see related article).
“Prices realized by SSAB Americas and SSAB Europe during the third quarter of 2019 are expected to be lower compared with the second quarter. Prices realized by SSAB Special Steels are expected to be somewhat lower during the third quarter. Continued higher iron ore costs will have a negative impact on margins during the third quarter, mainly for SSAB Europe, but also for SSAB Special Steels,” the company concludes.
Canadian cities take wooden skyscrapers to new heights
British Columbia is no stranger to wooden giants. Along its western coast, Douglas fir and Sitka spruce trees topping 60 meters in height have in some cases weathered nearly a millennium of storms.
Now a growing chorus of architects, foresters and engineers want the province’s biggest city to grow another cluster of wooden giants: timber skyscrapers.
Already, Vancouver’s 18-storey Brock Commons tower stands as a testament to the vast possibilities of wood. Once the world’s tallest timber building, it was built cheaper, faster and with less environmental impact than a comparable steel and concrete structure would have been – offsetting an estimated 2,432 metric tonnes of carbon.
Now the provincial government has changed its building codes, effectively doubling the height limit for wood-frame buildings to 12 storeys (Brock Commons was granted an exception when it was built). The Canadian government is expected to match BC’s codes nationwide.
Vancouver is now pushing even those limits by unveiling plans for the Canada Earth Tower, an ambitious 40-storey tower that would be the world’s tallest wooden building. The design includes around 200 homes, with an outdoor garden for every three floors as well as premium office space and retail.
Meanwhile, government figures show nearly 500 mid-rise timber buildings in various stages of completion across the country.
“[British Columbia’s] actions have created a ripple effect around the world,” said Michael Green, a Vancouver-based architect and vocal proponent of timber buildings, pointing to recent relaxations in wood building codes in other countries. “The United States has changed its code effectively because of Canada. China is changing its code effectively because of Canada.”
There’s another reason Canadian officials think the country could take the lead in transforming the way we build: its vast supply of trees. Canada has nearly 350 million hectares of forest, with the bulk of harvesting in British Columbia – where its environmentally conscious design goals have often jarred with the deeply controversial practice of logging old-growth forests.
Italian Market: process of de-stocking at SSC is continuing
Italian hot rolled coil prices are stagnating and are back to the low levels seen in the second quarter. Domestic prices have not moved on-week as activity is considered sluggish, market sources tell Kallanish.
Demand continues to be patchy also for cold rolled coil and hot-dipped galvanized material, with activity in end-use sectors continuing to slow this month. At present HRC is at €440-450/t ($494-505) base ex-works. HDG is at €520/t base ex-works on average and €10/t less for CRC, market participants suggest.
The process of de-stocking at service centres is continuing this month and due to uncertainty both service centres and tube makers are purchasing lower volumes, mostly half of the tonnage they usually book.
July is forecast to remain uneventful and to end with little or no price movement. Despite the very low demand for CRC and HDG, however, values are at least not seen decreasing before the August break in most European countries.
German transport company opens new southern hub
Hergarten, a truck transport company specialising in steel logistics, has started operating a new site in Neuhausen in the Stuttgart area, Kallanish learns.
The new site is a relay station for mass products delivered from its headquarters in Düsseldorf to customers in the Stuttgart area. “Currently, we make 20% of our revenue with processing services, which are used by an increasing number of customers,” says managing director Marcel Hergarten.
“That’s why we want to have a point of trans-shipment for a clear separation of products that are distributed locally from those that are processed further,” he adds. That way, processes are smoother and more volume can be handled, he explains.
The Neuhausen site has three halls with 2,600 square metres of working and storage space. The site has two mobile magnetic cranes and employs a staff of ten people. The site in nearby Kornwestheim is projected to become a processing-only house for steel distributors. More than two thirds of the 3,300 m² there are already taken by sawing equipment, the company says. New customer-specific saws will be installed and the dispatch area will be widened in the second half of 2019.
Einbruch der Stahlnachfrage
Der scheinbare Stahlverbrauch ist im ersten Quartal 2019 gegenüber dem Vorjahr um 2,5% gesunken. Die negative Entwicklung der Stahlnachfrage ist das Ergebnis des anhaltenden Einbruchs des verarbeitenden Gewerbes in der EU aufgrund schwächerer Exporte und Investitionen. Zukunftsorientierte Indikatoren signalisieren bestenfalls eine Stabilisierung auf niedrigem Niveau im weiteren Jahresverlauf, aber keine Erholung.
Das verarbeitende Gewerbe in der EU hat vielleicht noch nicht das Schlimmste hinter sich: Eine weitere Eskalation des Handelskrieges zwischen den USA und mehreren ihrer wichtigsten Handelspartner und ein unverschuldeter Brexit würde die Welthandelsbedingungen erheblich beeinträchtigen und damit eine weitere Verschlechterung der Stimmung der Unternehmen und ein geringeres Investitionswachstum auslösen. In diesem Szenario würde der EU-Stahlsektor stark leiden, da gleichzeitig das Risiko von Einfuhrverzerrungen zunimmt, da die Größe der Quote der Schutzmaßnahmen sowohl in diesem als auch im nächsten Jahr erhöht wird.
“Angesichts dieser Wirtschafts- und Marktbedingungen muss die Europäische Kommission jetzt handeln, um die Schutzmaßnahmen für Stahl an diese Umstände anzupassen”, sagte Axel Eggert, Generaldirektor der European Steel Association (EUROFER). “Die wiederholten Anpassungen der Quotenhöhe in diesem und im nächsten Jahr sind mit dem schleppenden Stahlmarkt völlig unvereinbar”.
EU-Stahlmarktübersicht
Der sichtbare Stahlverbrauch der EU28 sank im ersten Quartal 2019 im Vergleich zum Vorjahr um 2,5% und belief sich auf 42,6 Mio. Tonnen. Der Lageraufbau in der Vertriebskette war geringer als im gleichen Quartal 2018, was den negativen Trend bei der Endverwendung von Stahl noch verstärkte. Dies ist im Zusammenhang mit der Entwicklung des Lagerzyklus in der zweiten Hälfte des vergangenen Jahres zu sehen, der durch einen geringeren als den üblichen saisonalen Lagerabbau und damit relativ hohe Lagerbestände in der EU-Stahlhandelskette zu Beginn des Jahres 2019 gekennzeichnet war. Die negative Entwicklung der Stahlnachfrage zu Beginn dieses Jahres hat vor allem die heimischen Stahlproduzenten in der EU getroffen. Im ersten Quartal 2019 sanken die Inlandslieferungen von EU-Werken an den EU-Markt im Vergleich zum gleichen Zeitraum 2018 um 4%. Die Einfuhren aus Drittländern sanken im Vergleich zum Vorjahr nur um 1% und beliefen sich auf 10 Mio. Tonnen, was 23,6% der Stahlnachfrage der EU entspricht.
Die allgemeine Entwicklung der Gesamteinfuhren verzerrt die Entwicklung der Einfuhren auf der Ebene der einzelnen Erzeugnisse. So führte diese Situation bei mehreren Produkten zu einem Ansturm auf den Quotenverbrauch, einschließlich Lageraufbau und Importkonzentration. Dies wiederum beeinträchtige den stagnierenden EU-Stahlmarkt, insbesondere für die Türkei und China. Die am stärksten betroffenen Produkte sind metallisch beschichtete Bleche für Automobilanwendungen, Betonstahl und Walzdraht.
Der EU-Stahlmarkt steht vor großen Herausforderungen, die sich voraussichtlich negativ auf den sichtbaren Stahlverbrauch auswirken werden. Nach einem Rückgang im ersten Quartal 2019 wird sich der reale Stahlverbrauch im weiteren Jahresverlauf per Saldo voraussichtlich auf dem Niveau des Vorjahres stabilisieren, was zu einer Gesamtrückführung des endgültigen Stahlverbrauchs um 0,4% über das gesamte Jahr führt. Unterdessen spiegeln Mängel in der Gestaltung und Funktionsweise der derzeitigen Schutzmaßnahmen nicht die Realität eines EU-Stahlmarktes wider. Die erwartete Reduzierung des sichtbaren Stahlverbrauchs im Jahr 2019 um 0,6 % gegenüber dem Vorjahr dürfte daher vor allem zu Lasten der EU-Stahlerzeuger gehen.
Auch wenn sich die Marktbedingungen im Jahr 2020 voraussichtlich leicht verbessern werden, gefährden Risiken im Zusammenhang mit Importverzerrungen weiterhin die Stabilität des EU-Stahlmarktes. Die Erhöhung der Schutzquote um 5% gegenüber Juli 2020 – nach einem Anstieg um 5% im Februar und im Juli 2019 – steht wieder einmal nicht im Einklang mit dem erwarteten Wachstum des realen Stahlverbrauchs von nur 1,1% im Jahr 2020. Daher besteht nach wie vor die Gefahr, dass der EU-Markt durch Einfuhren aus Drittländern auf Kosten der einheimischen Produzenten in der EU destabilisiert wird. Dennoch wird erwartet, dass der leichte Anstieg des Endverbrauchs von Stahl im Jahr 2020 zu einem Anstieg des scheinbaren Verbrauchs um 1,4% führen wird.
Seit dem Höchststand im letzten Quartal 2017 führten verschlechterte Geschäftsbedingungen in der Fertigungsindustrie im Allgemeinen und in der Automobilindustrie im Besonderen zu einem anhaltend moderaten Produktionswachstum in den stahlverarbeitenden Branchen. Der Rückgang der Industrietätigkeit ist ein globales Phänomen, das auf die Schwächung des globalen Handels und der globalen Investitionen zurückzuführen ist. Eine schnelle Erholung ist nicht in Sicht, auch wegen der negativen Auswirkungen der protektionistischen Maßnahmen der USA auf den Handel.
Für die EU werden die Risiken durch das externe Umfeld weiterhin die größten sein.
Quelle: Eurofer / Vorschaufoto: marketSTEEL
Digitalisierung in der Stahlindustrie birgt wirtschaftliches Wachstumspotenzial
Die Anforderungen an Partner und Zulieferer steigen, auch aufgrund kleiner werdender Losgrößen, stetig. Kerngeschäft des Metall- und Stahlhandels ist längst nicht mehr nur der Handel, sondern ebenso der Zuschnitt und die Anarbeitung von Halbzeugen. Damit wird der Händler immer mehr ein aktiver Teil der Wertschöpfungskette, statt nur Zwischenstation im Beschaffungsvorgang zu sein. Doch wie können Stahl- und Metallhändler die Industrie darüber hinaus dabei unterstützen, Prozesse zu verschlanken, wettbewerbsfähig zu bleiben und die Finanz- und Unternehmenskennzahlen zu optimieren?
Unternehmen verstehen ihren Stahl- und Metalllieferanten heute zunehmend als strategischen Partner, der eine auf sie individuell zugeschnittene Versorgung mit Materialien und Dienstleistungen sicherstellen muss. Es reicht längst nicht mehr aus, dass Händler eine breite Werkstoffpalette bevorraten und diese zuverlässig liefern. Die Ansprüche der verarbeitenden Industrie sind gewachsen. Es wird nach Möglichkeiten gesucht, die Entwicklung neuer Produkte zu beschleunigen, kürzer werdende Produktionszyklen zu kompensieren und Kosten zu senken. Eine Entwicklung, auf die sich Stahl- und Metallhändler zunehmend einstellen müssen. Händler nehmen daher zusätzlich eine weitere Rolle ein: die des Systemdienstleisters mit umfangreichem Serviceangebot. „Die Aufgabe der modernen Werkstoffdistribution ist es, kontinuierlich neue Dienstleistungen zu entwickeln und gemeinsam mit den Industrieunternehmen neue Wege der Arbeitsteilung zu finden“, erklärt Bernd Seibold, Geschäftsführer der Günther + Schramm GmbH, des führenden Systemdienstleisters für Stahl, Edelstahl und Aluminium in Süddeutschland. „Wir bieten unseren Kunden zum Beispiel flexible Konzepte, um sie bei einer der derzeit wichtigsten Managementaufgaben zu unterstützen: der Verbesserung der Kapitalrentabilität“, erläutert Seibold.
Mit reduzierten Lagerbeständen zu mehr Kapitalrentabilität
Der Zugang zu Fremdkapital hat sich in den vergangenen Jahren merklich verknappt und verteuert, für viele Unternehmen wurden Finanzierungen deutlich erschwert. Aufgrund dieser Entwicklung sind Unternehmen gezwungen, ihr Working Capital, also ihr Nettoumlaufvermögen, zu optimieren. Eine Möglichkeit dazu besteht darin, die eigenen Lagerbestände zu reduzieren und an einen Systemdienstleister auszulagern. „Wir arbeiten als externes Lager für unsere Kunden, die ihr eigenes Lager – oftmals inklusive Sägepark – komplett auflösen. Bei Bedarf realisieren wir zudem die Werkstoffanarbeitung, liefern die konfektionierte Ware just in time in die Fertigung und verkürzen so die Durchlaufzeiten in der Produktion“, erklärt Seibold. Die Unternehmen sichern sich somit Kostenvorteile, vermeiden Investitionen und gewinnen neue Flächen für das Kerngeschäft. Die Folge: Durch aktives Outsourcing erreichen Unternehmen eine Verbesserung der eigenen Finanz- und Unternehmenskennzahlen wie der Kapitalrentabilität.
Fehlerquellen durch Digitalisierung eliminieren
Eine Verbesserung der Auslastung von Mitarbeitern in Unternehmen verspricht die Digitalisierung der Branche. Jedoch scheinen hier noch längst nicht alle Potenziale ausgeschöpft zu sein. Die aktuelle Studie „Digitalisierung im Stahl- und Metallhandel – Stand, Bedarfe und Anwendungen“ des Fraunhofer-Instituts für Produktionstechnik und Automatisierung (IPA) kommt zu dem Ergebnis, dass 80 Prozent aller Teilnehmer nach eigener Definition keine Erfahrungen mit Industrie-4.0-Anwendungen haben. 60 Prozent der Befragten allerdings möchten zukünftig digitale Applikationen nutzen und sind auch zu Investitionen bereit. Zwar zeigt der Automatisierungsgrad in der Produktion des Stahl- und Metallhandels hier ein großes Potenzial, 95 Prozent der Studienteilnehmer gaben jedoch einen Grad von unter 50 Prozent an. Die Studie basiert auf der Befragung von 66 Unternehmen und neun Interviews mit Branchenexperten. „Wir haben für unsere Kunden bereits vielfältige Maßnahmen zum Bürokratieabbau und zur Komplexitätsreduktion entwickelt, darunter einen komplett elektronischen Bestell- und Lieferdatenaustausch, der die potenziellen Fehlerquellen papiergebundener oder telefonischer Bestellungen eliminiert“, erklärt Bernd Seibold. Die optimierte Abwicklung sorgt nicht nur für eine Entlastung des Personals, sondern steigert auch die Effizienz und minimiert die Prozesskosten. „Unsere Kunden initiieren eine Bestellung entweder manuell oder sie erfolgt automatisch nach Erteilung eines Fertigungsauftrages“, erklärt Seibold. Die Bestellinformationen werden anschließend sofort im ERP-System erfasst und der Lieferant informiert. Das System des Lieferanten bestätigt automatisch die Bestellung, wobei die Übertragung der Daten 24 Stunden am Tag und sieben Tage die Woche möglich ist. Der Kunde erhält nach Lieferung der Ware einen Datensatz, der auf Wunsch automatisch den Wareneingang vormerkt. Zudem wird der Kunde direkt über den Eingang der Rechnung informiert und kann diese abschließend auf Plausibilität prüfen. Mit Blick auf immer komplexer werdende Beschaffungsvorgänge und die geforderte Flexibilität bei oftmals kleinen Losgrößen überzeugt eine effektive elektronische Projektabwicklung wie diese.
Interesse an Webshops wächst
In der Branche noch nicht so weit verbreitet ist die Bestellung über Onlineportale. Immer mehr Stahlhändler bieten aber Onlineshops für einen einfachen und schnellen Bestellvorgang an. Diese bieten weitaus mehr Funktionen als vergleichbare Angebote aus dem Konsumgütermarkt. Darüber hinaus fungieren Webshops gleichzeitig als Informationsplattform und automatisieren verschiedenste Prozesse. „Wir sehen an den Klickzahlen unseres Onlineangebotes, dass viele unserer Kunden dort die Verfügbarkeit von Produkten prüfen oder Zolltarifnummern recherchieren“, sagt Seibold. Die Potenziale seien hier aber längst noch nicht ausgeschöpft.
Serviceleistungen zunehmend gefragt
Stärker als das Interesse an Webshops steigt die Nachfrage seitens der produzierenden Unternehmen nach Serviceleistungen ihrer Systemdienstleister. „Neben der Anarbeitung gehört eine ausgefeilte Material- und Prozesslogistik zu unserem Angebotsspektrum. Durch Lageroutsourcing, elektronische Datenverarbeitung und kundenspezifische Verpackungslösungen ermöglichen wir unseren Kunden eine erhebliche Steigerung der Prozesseffizienz“, erklärt Bernd Seibold. Alle Leistungen erfolgen dabei aus einer Hand, der Kunde steht lediglich mit einem Ansprechpartner in Kontakt, der die unterschiedlichen Servicebereiche managt.
Vorteile durch strategische Partnerschaft überwiegen
In der verarbeitenden Industrie lassen sich verlässliche Systemdienstleister als strategische Partner begreifen, die Unternehmen in vielerlei Hinsicht unterstützen und entlasten. Wird beispielsweise das eigene Lager samt Sägepark aufgelöst und an einen Systemdienstleister ausgelagert, bringt das dem Unternehmen mehr Kapazität und Fläche für das jeweilige Kerngeschäft sowie eine Verbesserung der Kapitalrentabilität. Die Materiallogistik entfällt im Unternehmen, die Kosten und das Handling übernimmt der Dienstleister. In puncto Digitalisierung lassen sich durch elektronischen Datenaustausch Fehler vermeiden, Mitarbeiter entlasten und Prozesskosten minimieren. Die Bestellung über Onlineportale, die in den kommenden Jahren auch im Stahl- und Metallhandel weiter voranschreiten wird, ermöglicht einen deutlich einfacheren und schnelleren Bestellvorgang. „Insgesamt ist davon auszugehen, dass mit der Digitalisierung in der Stahlindustrie ein großes wirtschaftliches Wachstumspotenzial einhergeht, was sich positiv auf die Wettbewerbsfähigkeit auswirkt“, sagt Bernd Seibold mit Blick auf die Zukunft.
Bildtext (Vorschaufoto): Kerngeschäft des Metall- und Stahlhandels ist längst nicht mehr nur der Handel, sondern ebenso der Zuschnitt und die Anarbeitung von Halbzeugen.
Bildtext (Beitragsfotos)): Günther + Schramm arbeitet als externes Lager für Kunden, die ihr eigenes Lager – oftmals inklusive Sägepark – komplett auflösen.
Quelle und Fotos: Günther + Schramm GmbH
President Trump strengthens Buy America steel requirement
US President Donald Trump has issued an executive order strengthening the Buy America requirements for iron and steel products, Kallanish reports.
The main thrust of the order is an increase in the domestic iron and steel content of federal infrastructure projects from 50% to 95%, by cost.
A report on the new rules is due to the White House within 180 days.
American Iron and Steel Institute ceo Thomas Gibson praised the move in a press release.
“This announcement is another positive step in ensuring the fullest possible implementation and enforcement of existing domestic procurement laws and ensuring the steel industry remains competitive,” Gibson says. “Strong domestic procurement preferences for federally funded infrastructure projects are vital to the health of the domestic steel industry, and have helped create manufacturing jobs and build American infrastructure. We applaud President Trump for once again affirming his commitment to the steel industry that built, and continues to build, our nation.”
Insight: AM Italia seeking commitment by all stakeholders
Future prospects for ArcelorMittal Italia, which suffered a worker fatality last week and ongoing environmental and safety concerns, continued to be uncertain Monday as an awaited meeting of representatives of the union, company and Italian government did not end with answers from all the parties. After the meeting ArcelorMittal released a press note expressing the need for a commitment from all stakeholders to keep the plant operational.
“Last week’s accident is a tragedy as we have been working hard to improve safety standards as well as continue with our environmental investment program, which is progressing well and according to schedule. Even though there are and will be differences of opinion, if all stakeholders want this plant to have a future we must work together to achieve that…it is critical that all parties focus on finding solutions to the challenges that we face. This is not something that we can do alone” ArcelorMittal stated late Monday.
The status of the steelmaker’s blast furnaces was not discussed in the note and when asked about it by S&P Global Platts an ArcelorMittal spokesperson declined to comment. Sources at the meeting pointed out how the situation is still “very fluid with AM Italia that is working to re-start production at the blast furnaces – all of which were in operation before unions called a strike.”
BFs Nos. 2 and 4 were banked following full strike action in the early hours of Thursday due to safety concerns. Unions decided to strike after a fatal accident occurred late Wednesday when a crane at the Taranto works’ raw materials pier fell into the sea, resulting in one fatality.
BF No. 2 has been working with a crude steel production target of 1.5 million mt/year with No. 4 at 1.5 million mt/year. BF No. 1, which was operating without any problems, is understood to have been temporarily banked during the weekend, sources said. BF No. 1 has been working with a crude steel production target of 1.2 million mt/year.
The ArcelorMittal spokesperson confirmed that pier 4 at the Taranto works was seized by the authorities following the crane accident and that they are looking for alternative solutions to dock large raw materials ships.
AM Italia on Friday declared force majeure saying it was unable to determine how long it would continue. The fatal accident is not the only issue, as the latest development occurred on the heels of an Italian public prosecutor on July 9 ordering a production halt of BF No. 2 following allegations that improvements promised for the works after an accident there in 2015 — when the mill was under previous management — had not been fully undertaken.
ArcelorMittal also has been engaging with the Italian government on the so-called Crescita law decree, under which the government wishes to cancel the steelmaker’s criminal immunity regarding pollution remedies adopted at the site. ArcelorMittal has already said that this new decree “will make it impossible for the company to continue to operate,” with some company representatives hinting that the company could now pull out of new investments if tensions continue with the government.
Market sources called by Platts confirmed that the confusion surrounding AM Italia is putting customers off buying from them. According to market sources, other Italian flats producers are not quoting at the moment, while imports mainly from Turkey are Eur10/mt more expensive than the local producers, with Italian HRC reported to be around Eur450/mt base ex-works.
“This situation is exacerbating a market that is already difficult with a lot of buyers that are holding off on weak demand and a lot of incertitude,” one buyer said, confirming that he is not bidding for any materials.
— Annalisa Villa